Anh áp dụng chính sách thuế 'không lãi không lỗ' cho vay và pool thanh khoản crypto

HMRC ban hành quy định thuế mới cho DeFi lending và liquidity pool

Cơ quan Thuế và Hải quan Hoàng gia Anh (HMRC) vừa công bố chính sách thuế mới áp dụng cơ chế 'no gain, no loss' (không lãi không lỗ) đối với một số giao dịch liên quan đến cho vay tài sản số và liquidity pool. Chính sách có hiệu lực từ ngày 6 tháng 4 năm 2027 và áp dụng cho cá nhân lẫn tổ chức ủy thác tham gia các hình thức này.

Theo tài liệu chính sách được công bố hôm thứ Hai, quy định này sửa đổi Đạo luật Thuế Thu nhập từ Lãi vốn năm 1992 (Taxation of Chargeable Gains Act 1992).

Ba kịch bản được điều chỉnh

Quy định mới bao gồm ba trường hợp cụ thể:

• Cho vay tài sản số đơn lẻ: Người dùng mua hoặc thanh lý quyền lợi để đổi lấy tài sản số cùng loại sẽ được tính thuế theo cơ chế no-gain-no-loss.
• Vay tài sản số: Tài sản vay được ghi nhận theo giá thị trường tại thời điểm vay; tài sản thế chấp không bị tính vào mục đích thuế lãi vốn.
• Automated market-making (AMM) — liquidity pool: Người dùng cung cấp thanh khoản bằng tài sản cùng loại cũng được áp dụng cơ chế tương tự. Khi rút vốn, nếu nhận lại đúng số lượng ban đầu, cơ chế no-gain-no-loss vẫn có hiệu lực. Phần chênh lệch giữa số đã nạp và số nhận về mới bị tính lãi hoặc lỗ.

HMRC cho biết thay đổi này nhằm điều chỉnh cơ chế thuế phù hợp với bản chất kinh tế thực tế, chỉ ghi nhận lãi hoặc lỗ khi người tham gia thực sự thực hiện một giao dịch thanh lý có giá trị kinh tế.

Bối cảnh và quá trình tham vấn

Chính sách mới giải quyết những bất cập phát sinh từ hướng dẫn năm 2022 của HMRC — vốn bị các bên liên quan phản ánh là tạo ra gánh nặng hành chính không tương xứng. HMRC đã tiến hành lấy ý kiến từ tháng 7 đến tháng 8 năm 2022, tiếp theo là một đợt tham vấn từ ngày 27 tháng 4 đến ngày 22 tháng 6 năm 2023, với mục tiêu không coi việc sử dụng crypto trong DeFi lending và liquidity pool là một sự kiện thanh lý chịu thuế.

Tóm tắt phản hồi được HMRC công bố tại ngân sách năm 2025, và hướng tiếp cận cuối cùng được xác lập tại thời điểm đó.

Tác động đến người dùng

Theo ước tính, khoảng 700.000 cá nhân tại Anh tham gia các giao dịch thuộc phạm vi điều chỉnh này. HMRC cho biết người dùng sẽ được hưởng lợi từ một khuôn khổ dễ hiểu hơn so với quy định hiện hành.

Hiện tại, hệ thống thuế Anh coi crypto là tài sản đầu tư, trong đó việc bán, hoán đổi hoặc sử dụng crypto đều được tính là sự kiện thanh lý chịu thuế lãi vốn — ở mức 18% với người nộp thuế cơ bản và 24% với người nộp thuế ở mức cao hơn. Quy định mới sửa đổi nguyên tắc thanh lý này riêng cho các hình thức cho vay và liquidity pool nhất định.

Chi phí tài chính chính thức của chính sách sẽ được Văn phòng Trách nhiệm Ngân sách (OBR) xem xét và công bố tại một sự kiện tài chính trong tương lai. HMRC nhận định rằng biện pháp này không có tác động kinh tế vĩ mô đáng kể.