Barclays: Vệ tinh có thể là chất xúc tác đưa cổ phiếu Amazon tăng giá

Cổ phiếu Amazon chìm trong áp lực Big Tech

Cổ phiếu Amazon (NASDAQ: AMZN) mở cửa phiên giao dịch thứ Ba ở mức 246 USD nhưng vẫn đang trong xu hướng giảm trong tháng 6. Chỉ trong một tháng, AMZN đã mất hơn 7% giá trị khi nhóm cổ phiếu công nghệ chịu sự giám sát chặt chẽ về việc chi tiêu quá mức cho hạ tầng trí tuệ nhân tạo (AI).

Chi phí vốn (CAPEX) hiện là mối lo ngại lớn nhất đối với các gã khổng lồ Phố Wall, khi các khoản đầu tư AI chưa mang lại lợi nhuận rõ rệt.

Barclays nâng xếp hạng "strong buy" nhờ vệ tinh

Trong bối cảnh đó, ngân hàng đầu tư toàn cầu Barclays đã đưa ra khuyến nghị "strong buy" dành cho cổ phiếu Amazon.

Đáng chú ý, ghi chú gửi khách hàng của Barclays không đề cập đến AI hay CAPEX, mà nhấn mạnh vào yếu tố tiếp theo có thể đẩy giá trị AMZN cao hơn: vệ tinh. Ngân hàng này gọi đây là "chất xúc tác trị giá hàng tỷ USD" mà Phố Wall hoàn toàn bỏ qua trong khi săn đón AI và so sánh capex.

Mạng "Leo" của Amazon - Đối thủ cạnh tranh của Starlink

Barclays cho biết dự án "Leo" của Amazon là một mạng internet vệ tinh quy đạo Trái Đất thấp (low-Earth orbit) quy mô lớn, có khả năng nâng cao triển vọng cổ phiếu công ty.

Nhà phân tích Ross Sandler của Barclays chỉ ra cột mốc quan trọng của Amazon là việc phóng một vệ tinh thương mại sớm nhất vào giữa quý III. Theo ông Sandler, việc phóng vệ tinh sẽ ngay lập tức biến Amazon trở thành đối thủ cạnh tranh trực tiếp của Starlink do Elon Musk sở hữu.

Triển vọng doanh thu và lợi thế Prime membership

Barclays dự báo kinh doanh internet không gian của Amazon có thể mang về doanh thu trên 10 tỷ USD/năm vào năm 2030. Ngoài ra, biên lãi ròng dự kiến có thể vượt 40%, khiến cổ phiếu Amazon trông rất hấp dẫn cho một đợt phục hồi.

Sandler giải thích rằng trong khi Starlink phải xây dựng cơ sở khách hàng từ con số không, Amazon có thể tiếp thị chéo các gói dịch vụ internet vệ tinh trực tiếp cho hơn 200 triệu người dùng Prime toàn cầu hiện có của mình.

Ngay cả khi chỉ xếp sau Starlink trong ngành, quy mô thị trường internet không gian vẫn rất lớn và mang lại tiềm năng sinh lãi đáng kể cho Amazon.