Bitcoin đối mặt nguy cơ giảm dưới $50.000 trước hai sự kiện tháng 8

Mô hình hai đỉnh xuất hiện trong tháng giao dịch yếu

Giá Bitcoin (BTC) đang chững lại quanh mốc $64.000 sau hai lần thất bại tại vùng kháng cự $66.930-$67.230. Theo phân tích kỹ thuật, cấu trúc giá hiện tại đang hình thành mô hình hai đỉnh (double top) - tín hiệu đảo chiều giảm giá khi hai đỉnh được thiết lập trên khối lượng giao dịch tương đương.

Về mặt mùa vụ, tháng 8 vốn không thuận lợi với BTC. Trong 8 năm gần nhất, Bitcoin đã đóng cửa tháng 8 ở mức thấp hơn tới 6 lần. Khối lượng bán cũng tăng lên từ đầu tháng, đẩy giá về gần vùng đáy của biên độ dao động thay vì hướng lên vùng đỉnh cũ.

Cá voi và nhà đầu tư dài hạn đồng loạt bán ra

Dữ liệu on-chain từ Santiment cho thấy nhóm cá voi nắm giữ từ 10.000 đến 100.000 BTC đã đạt đỉnh khoảng 2,26 triệu BTC vào ngày 3/8, sau đó giảm nhẹ về 2,25 triệu BTC. Mức giảm còn nhỏ nhưng cho thấy các ví lớn đang có xu hướng chốt lời hơn là tích lũy thêm.

Đáng chú ý hơn, chỉ số Hodler Net Position Change của Glassnode - theo dõi biến động nguồn cung do nhà đầu tư dài hạn nắm giữ - duy trì tích cực suốt tháng 7 nhưng chuyển sang âm vào đầu tháng 8. Lượng bán ròng tăng từ khoảng 1.802 BTC vào ngày 2/8 lên 11.472 BTC vào ngày 4/8, tương đương mức tăng hơn 6 lần chỉ trong hai ngày. Diễn biến này cho thấy nhóm holder dài hạn có thể đang bán ra ngay trong nhịp tăng giá thay vì tiếp tục giữ.

Hai sự kiện vĩ mô có thể tạo áp lực

Thị trường đang bước vào giai đoạn nhạy cảm với hai sự kiện từng tác động mạnh đến giá BTC trong quá khứ.

Sự kiện đầu tiên là báo cáo việc làm Mỹ công bố vào thứ Sáu - cùng loại dữ liệu đã góp phần kích hoạt cú giảm mạnh của Bitcoin đầu tháng 8/2024 khi số liệu yếu làm dấy lên lo ngại suy thoái. Các nhà kinh tế dự báo báo cáo tuần này tiếp tục yếu, với khoảng 80.000 việc làm mới và tỷ lệ thất nghiệp quanh 4,2%. Từ năm 2023, BTC có xu hướng giảm khi dữ liệu lao động yếu hơn dự báo.

Sự kiện thứ hai là hội nghị Jackson Hole diễn ra vào tuần cuối tháng 8. Năm 2022, một bài phát biểu theo hướng diều hâu tại đây từng góp phần đẩy Bitcoin xuống dưới $20.000. Khác với các năm trước, lớp đệm từ chính sách nới lỏng của Fed hiện không còn, khi ông Kevin Warsh - Chủ tịch Fed từ tháng 5 - duy trì quan điểm ưu tiên kiểm soát lạm phát, còn thị trường đang định giá khả năng lãi suất duy trì cao lâu hơn thay vì cắt giảm. Đây sẽ là bài phát biểu Jackson Hole đầu tiên của ông Warsh trên cương vị Chủ tịch Fed.

Các mốc giá đáng chú ý

Theo phân tích kỹ thuật trên TradingView, mốc hỗ trợ đầu tiên cần giữ là $61.080. Nếu mất mốc này, giá có thể tiếp tục kiểm định $59.500 - vùng hỗ trợ cuối cùng trước đường viền cổ (neckline) của mô hình hai đỉnh, nằm trong khoảng $57.750-$57.470.

Một cú đóng nến ngày dưới vùng neckline sẽ xác nhận mô hình hai đỉnh và mở ra khả năng giảm khoảng 14%, tương ứng vùng giá dưới $50.000, gần mốc $49.700 - mức giảm tương đương đợt điều chỉnh tháng 8/2022.

Ngược lại, mô hình này sẽ bị vô hiệu hóa nếu giá lấy lại được vùng $66.930-$67.230 - vùng kháng cự đã chặn cả hai đỉnh giá trước đó. Cho đến nay, cấu trúc kỹ thuật và dòng tiền on-chain đang cùng hướng về khả năng thị trường bước vào một tuần vĩ mô nhiều thử thách.