Thị trường · ✦ AI tổng hợp
Bitcoin trượt dốc tháng 6 khiến 8,6 tỷ USD quyền chọn nằm ngoài vùng có lãi
Chỉ 20% lãi suất mở quyền chọn đáo hạn ngày 26 tháng 6 hiện đang trong vùng có lãi, trong khi mức giảm 12% của Bitcoin trong tháng 6 đã đẩy phần lớn vị thế bullish xuống dưới giá thực hiện. Khối lượng quyền chọn nằm ngoài vùng có lãi (OTM) lên tới 8,6 tỷ USD, phản ánh tâm lý thận trọng gia tăng trên thị trường phái sinh tiền mã hóa.
Thị trường quyền chọn Bitcoin chịu áp lực lớn
Theo dữ liệu từ nền tảng phân tích phái sinh, chỉ 20% lãi suất mở (open interest) quyền chọn đáo hạn ngày 26 tháng 6 hiện đang nằm trong vùng có lãi (in-the-money). Điều này có nghĩa là 80% các vị thế quyền chọn Bitcoin đang chìm trong thua lỗ, với tổng giá trị quyền chọn nằm ngoài vùng có lãi (out-of-the-money - OTM) lên tới 8,6 tỷ USD.
Bitcoin giảm 12% trong tháng 6
Diễn biến giá Bitcoin là nguyên nhân chính gây ra tình trạng trên. Trong tháng 6, đồng tiền mã hóa lớn nhất thế giới đã ghi nhận mức giảm khoảng 12%, tạo áp lực lên toàn bộ cấu trúc thị trường phái sinh. Phần lớn các vị thế mua (bullish positions) — bao gồm quyền chọn mua (call options) ở các mức giá thực hiện cao hơn giá spot hiện tại — đều đã chuyển sang trạng thái OTM.
Sự sụt giảm này diễn ra trong bối cảnh thanh khoản thị trường spot giảm và hoạt động chốt lời từ những nhà đầu tư đã tham gia ở vùng giá cao hơn trong quý trước.
Áp lực lên thị trường phái sinh
Tỷ lệ put/call mở rộng cho thấy nhà đầu tư đang có xu hướng tìm kiếm quyền bảo vệ (hedge) thay vì đặt cược vào hướng tăng giá. Khối lượng quyền chọn bán (put options) gia tăng đáng kể, phản ánh nỗi lo ngại về khả năng tiếp tục điều chỉnh của Bitcoin trong ngắn hạn.
Mức độ phân tán của các quyền chọn OTM cũng cho thấy thị trường đang trong giai đoạn tái định giá, khi các nhà giao dịch phái sinh điều chỉnh kỳ vọng phù hợp hơn với điều kiện thị trường hiện tại.
Diễn biến tiếp theo
Với việc ngày đáo hạn quyền chọn lớn (26 tháng 6) đang đến gần, các nhà phân tích theo dõi sát diễn biến gamma exposure và khả năng xảy ra biến động giá mạnh quanh thời điểm thanh toán. Áp lực delta hedging từ các vị thế quyền chọn có thể khuếch đại biến động spot trong những ngày tới.
Thị trường quyền chọn Bitcoin nói riêng và thị trường phái sinh tiền mã hóa nói chung tiếp tục là công cụ quan trọng để đánh giá tâm lý và kỳ vọng của nhà đầu tư đối với xu hướng giá ngắn hạn.
/ Bài viết liên quan
Coinbase muốn trở thành sàn 'tất cả trong một' tại Canada nhưng cần khung pháp lý rõ ràng hơn
CEO mới của Coinbase Canada, Eric Richmond, cho rằng cần có quy định pháp lý vĩnh viễn thay vì các miễn trừ tạm thời để công ty có thể mở rộng sang phái sinh, tài sản token hóa và DeFi tại thị trường Canada. Coinbase đang nhắm đến mục tiêu trở thành sàn giao dịch toàn diện tại quốc gia này.
Căng thẳng Mỹ-Iran leo thang: Thị trường tài chính toàn cầu đối mặt rủi ro mới
Căng thẳng giữa Mỹ và Iran gia tăng sau vụ tấn công tên lửa tại Trung Đông, làm dấy lên lo ngại về nguy cơ gián đoạn lưu thông dầu mỏ qua eo biển Hormuz. Diễn biến địa chính trị này tạo ra áp lực lên sự ổn định của thị trường tài chính và tài sản số toàn cầu.
Iran tấn công tên lửa vào căn cứ Mỹ giữa lúc đàm phán ngừng bắn có tiến triển
Iran vừa phát động cuộc tấn công tên lửa nhằm vào các căn cứ quân sự Mỹ, diễn ra ngay trong bối cảnh các nỗ lực ngoại giao ngừng bắn khu vực đang có dấu hiệu khả quan. Sự kiện này được nhận định có thể làm gia tăng căng thẳng quân sự và tác động đến cách thị trường toàn cầu đánh giá rủi ro xung đột địa chính trị.
Haseeb Qureshi cảnh báo VC crypto có thể biến mất vào năm 2030
Haseeb Qureshi, quản lý điều hành tại Dragonfly, cảnh báo rằng quỹ đầu tư mạo hiểm (VC) trong lĩnh vực crypto có thể mất đi vị thế thống trị khi các nền tảng lớn ngày càng thu hút nhiều người dùng và thanh khoản hơn. Dữ liệu từ Cryptorank cho thấy số lượng nhà đầu tư tích cực trong ngành đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ cuối năm 2020.