Bob Loukas: Bitcoin bước vào giai đoạn cuối chu kỳ 4 năm

Bitcoin được cho là đã vào giai đoạn cuối chu kỳ

Nhà phân tích crypto kỳ cựu Bob Loukas nhận định Bitcoin đã bước vào giai đoạn cuối của chu kỳ 4 năm hiện tại. Tuy nhiên, ông cho rằng thị trường có thể vẫn cần thêm một nhịp giảm nữa trước khi hình thành đáy chu kỳ có độ bền cao.

Trong bản cập nhật “4-Year Journey” công bố ngày 4/6, Loukas đánh giá việc Bitcoin quay lại kiểm tra vùng đáy tháng 2 là diễn biến tương đối phù hợp với hành vi chu kỳ trong quá khứ, thay vì là tín hiệu bất thường. Theo ông, nhịp phục hồi của BTC trong tháng 5, khi giá tiến gần vùng thấp của khu vực $80.000 sau khi giảm về khoảng $60.000 hồi tháng 2, giống một nhịp hồi ngược xu hướng trong cấu trúc thị trường giá xuống rộng hơn.

Loukas cho rằng một chu kỳ rất hiếm khi kết thúc quá sớm ngay sau nhịp giảm mạnh đầu tiên từ đỉnh. Ông nói các chu kỳ thường có một lần kiểm tra lại, thậm chí có thể tạo ít nhất một đáy thấp hơn trước khi hoàn tất quá trình tạo đáy.

Mốc $53.000 được xem là vùng then chốt

Theo Loukas, Bitcoin đã đạt đỉnh vào tháng 10 và sau đó giảm xuống dưới đường trung bình động 10 tháng. Ông xem đây là dấu hiệu xác nhận pha tăng trước đó của chu kỳ đã kết thúc. Nhịp giảm về tháng 2 sau đó được nối tiếp bởi một đợt hồi phục kỹ thuật, thu hút các nhà đầu tư kỳ vọng giá sẽ nhanh chóng quay lại vùng đỉnh cũ.

Tuy nhiên, đợt hồi này dừng lại gần $83.000, sát vùng $85.000 mà Loukas từng dự báo, trước khi BTC đảo chiều và giảm khoảng 25% về gần đáy tháng 2.

Dù chưa khẳng định đáy chu kỳ đã hình thành, Loukas cho biết danh mục mô hình của ông đã thực hiện lệnh mua Bitcoin đầu tiên sau khoảng 3 năm rưỡi. Danh mục này mua thêm 10 BTC tại vùng $65.000, nâng tỷ trọng lên khoảng 58% Bitcoin và 41% tiền mặt.

Ông nhấn mạnh đây không phải là tuyên bố rằng thị trường đã tạo đáy, mà là bước khởi đầu cho quá trình tái tích lũy ở các vùng giá mà ông cho là hấp dẫn hơn trong dài hạn.

Mức giá quan trọng hiện tại, theo Loukas, là $53.000. Nếu Bitcoin giảm về khu vực này, danh mục mô hình của ông sẽ sử dụng lượng tiền mặt còn lại để trở lại trạng thái phân bổ 100% vào Bitcoin. Lý do là vùng $53.000 gần tương ứng với điểm giữa của toàn bộ cấu trúc chu kỳ 4 năm.

Kịch bản giảm sâu không bị xem là cực đoan

Loukas thừa nhận mức $53.000 có thể gây lo ngại, nhưng cho rằng đây không phải là kịch bản quá cực đoan đối với Bitcoin. Theo ông, từ vùng giá hiện tại, mức giảm đó chỉ tương đương khoảng 15% nữa, trong khi BTC đã giảm khoảng $20.000 trong 2-3 tuần trước đó.

Ông cũng nhắc lại rằng các chu kỳ giảm trước đây của Bitcoin từng chứng kiến mức điều chỉnh lớn hơn nhiều. Chẳng hạn, giai đoạn 2021-2022 ghi nhận mức giảm khoảng 77% từ đỉnh xuống đáy, trong khi mức giảm hiện tại được ước tính vào khoảng 51%-52%.

Theo Loukas, mức sụt giảm 65%-70% không phải là dự báo chắc chắn, nhưng cũng “không nên gây bất ngờ” nếu xét đến lịch sử biến động mạnh của Bitcoin. Nếu BTC giảm về $53.000, mức điều chỉnh từ đỉnh chu kỳ sẽ vào khoảng 57%.

Cửa sổ tạo đáy chu kỳ đã mở

Loukas vẫn để ngỏ một kịch bản tích cực hơn. Ông cho rằng lần kiểm tra lại hiện tại có thể mở ra khả năng Bitcoin tạo đáy chu kỳ ngắn hơn dưới dạng mô hình hai đáy, sau đó tích lũy đến cuối mùa hè và vượt lại vùng đỉnh tháng 5. Tuy nhiên, ông chỉ gán xác suất khoảng 25% cho kịch bản này.

Kịch bản cơ sở của Loukas là đáy chu kỳ của Bitcoin nhiều khả năng hình thành gần khung thời gian truyền thống vào tháng 10 hoặc tháng 11, với tháng 12 cũng là khả năng cần theo dõi. Ông cho biết Bitcoin hiện ở tháng thứ 43 của chu kỳ, tiến vào vùng mà các đáy 4 năm thường xuất hiện quanh mốc trung bình tháng 47-48.

Trong ngắn hạn, Loukas nhận định Bitcoin đã rơi vào trạng thái quá bán đủ để có thể hồi phục, có thể hướng đến đường trung bình động 10 tuần quanh $73.000 trước khi tiếp tục suy yếu. Ông cũng cho rằng BTC không nên giao dịch trở lại trên vùng đỉnh tháng 5 quanh $83.000-$85.000 trong vài tháng tới, trừ khi một chu kỳ mới đã thực sự bắt đầu.

Tại thời điểm bài viết gốc được công bố, BTC giao dịch quanh $62.247.