Các ngân hàng lớn của Mỹ lên kế hoạch mạng lưới tiền gửi token hóa

Các ngân hàng lớn tại Mỹ chuẩn bị mạng lưới tiền gửi token hóa

Theo một báo cáo của Wall Street Journal (WSJ), các ngân hàng thương mại lớn nhất tại Mỹ, bao gồm JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo và một số định chế tài chính khác, đang phối hợp xây dựng một mạng lưới tiền gửi token hóa. Dự án được cho là dự kiến triển khai vào năm 2027, với mục tiêu đưa tiền ngân hàng được quản lý lên hạ tầng kỹ thuật số theo cách có thể cạnh tranh trực tiếp với stablecoin.

Báo cáo cho biết sáng kiến này được hậu thuẫn thông qua The Clearing House, tổ chức vận hành hạ tầng thanh toán thuộc sở hữu của một nhóm ngân hàng lớn tại Mỹ. Nếu được triển khai đúng kế hoạch, mạng lưới mới có thể cho phép các ngân hàng phát hành và chuyển giao dạng đại diện số của tiền gửi ngân hàng, phục vụ thanh toán giữa các tổ chức và có thể mở rộng sang nhiều trường hợp sử dụng khác trong hệ sinh thái tài chính.

Tiền gửi token hóa là gì?

Tiền gửi token hóa thường được hiểu là phiên bản kỹ thuật số của khoản tiền gửi tại ngân hàng, được ghi nhận và chuyển giao trên một hạ tầng công nghệ có yếu tố tương tự blockchain hoặc sổ cái phân tán. Khác với stablecoin do các công ty tư nhân phát hành, tiền gửi token hóa gắn trực tiếp với hệ thống ngân hàng truyền thống và chịu sự quản lý của các quy định ngân hàng hiện hành.

Điểm khác biệt quan trọng nằm ở bản chất pháp lý. Stablecoin thường được bảo chứng bằng tiền mặt, trái phiếu chính phủ ngắn hạn hoặc tài sản có tính thanh khoản cao do tổ chức phát hành nắm giữ. Trong khi đó, tiền gửi token hóa đại diện cho nghĩa vụ của ngân hàng đối với khách hàng, tương tự tiền gửi thông thường nhưng được chuyển đổi sang định dạng có thể giao dịch hoặc thanh toán nhanh hơn trên nền tảng số.

Động thái cạnh tranh với stablecoin

Kế hoạch này xuất hiện trong bối cảnh stablecoin ngày càng đóng vai trò lớn trong thị trường crypto và thanh toán xuyên biên giới. Các đồng stablecoin như USDT và USDC đã được sử dụng rộng rãi để giao dịch tài sản số, chuyển tiền và cung cấp thanh khoản trong DeFi. Điều này tạo áp lực lên các ngân hàng truyền thống khi một phần hoạt động thanh toán và lưu chuyển giá trị có thể diễn ra bên ngoài hệ thống ngân hàng.

Theo WSJ, việc các ngân hàng lớn cùng tham gia có thể phản ánh nỗ lực xây dựng một lựa chọn thay thế được quản lý chặt chẽ hơn. Với mạng lưới tiền gửi token hóa, các ngân hàng có thể tận dụng lợi thế về tuân thủ, quan hệ khách hàng doanh nghiệp và hạ tầng thanh toán hiện có, đồng thời tiếp cận các mô hình thanh toán gần thời gian thực.

Tác động tiềm năng tới thị trường tài chính số

Nếu được triển khai thành công, mạng lưới này có thể đánh dấu một bước tiến quan trọng trong quá trình token hóa tài sản tài chính truyền thống. Thay vì chỉ tập trung vào crypto-native assets, các định chế tài chính lớn đang tìm cách đưa tiền gửi ngân hàng, trái phiếu, quỹ thị trường tiền tệ và các tài sản được quản lý khác lên hạ tầng số.

Tuy nhiên, dự án vẫn có thể đối mặt với nhiều thách thức, bao gồm yêu cầu pháp lý, tiêu chuẩn kỹ thuật, khả năng tương tác giữa các ngân hàng và mức độ chấp nhận từ khách hàng doanh nghiệp. Ngoài ra, việc tiền gửi token hóa có thể cạnh tranh đến đâu với stablecoin còn phụ thuộc vào tốc độ giao dịch, chi phí, khả năng sử dụng xuyên biên giới và quy định của cơ quan quản lý.

Dù còn vài năm trước thời điểm ra mắt dự kiến, kế hoạch của các ngân hàng lớn tại Mỹ cho thấy lĩnh vực tài chính truyền thống đang ngày càng nghiêm túc với mô hình tài sản token hóa. Đây cũng là dấu hiệu cho thấy cuộc cạnh tranh giữa hạ tầng ngân hàng được quản lý và các sản phẩm stablecoin có thể trở nên rõ nét hơn trong những năm tới.