Chuyên gia 35 năm kinh nghiệm cảnh báo cổ phiếu Tesla sắp giảm, thị trường cược $550 triệu đồng thuận

Chuyên gia phố Wall nhìn thấy tín hiệu giảm trên biểu đồ Tesla

Với báo cáo kết quả kinh doanh của Tesla dự kiến vào ngày 22/7, nhà phân tích kỹ thuật kỳ cựu Carter Worth đã đưa ra nhận định rằng cổ phiếu TSLA có khả năng sẽ giảm trong thời gian tới — và thị trường quyền chọn dường như đang đồng thuận với ông bằng một khoản đặt cược trị giá khoảng 550 triệu USD theo chiều bán.

Worth là chuyên gia tài chính với hơn 35 năm kinh nghiệm tại phố Wall, được biết đến rộng rãi với biệt danh "Chart Master" trên CNBC. Ông là người sáng lập Worth Charting và đồng dẫn chương trình Options Action. Trong tuần này, Worth cho CNBC biết rằng biểu đồ kỹ thuật của Tesla đang phát tín hiệu tiêu cực.

Thị trường quyền chọn và dòng tiền đều nghiêng về chiều bán

Trước phiên công bố kết quả, tỷ lệ put/call volume của Tesla đã tăng từ 0,54 lên 0,74 chỉ trong hai tuần — cho thấy các nhà giao dịch đang mua nhiều quyền chọn bán (put) hơn quyền chọn mua (call). Biến động ngụ ý (implied volatility) cũng đang ở bách phân vị thứ 78 so với một năm qua, phản ánh thị trường đang chuẩn bị cho một biến động lớn.

Chỉ số Chaikin Money Flow (CMF) — thước đo dòng vốn tổ chức — đã giảm liên tục kể từ tháng 3 và vừa rơi xuống dưới ngưỡng 0, cho thấy bên bán hiện đang kiểm soát áp lực giá.

Về phía tổ chức, dữ liệu hồ sơ công khai cho thấy các quỹ lớn đã mua ròng khoảng 226 triệu cổ phiếu trong quý vừa qua, tăng khoảng 31% tổng lượng nắm giữ. Tuy nhiên, những con số này phản ánh trạng thái cuối tháng 6 và có độ trễ đáng kể. Đáng chú ý, tổng giá trị danh mục của các tổ chức này vẫn giảm hơn 1 tỷ USD dù số lượng cổ phiếu tăng, do giá cổ phiếu giảm nhanh hơn tốc độ mua vào. Tỷ lệ bên bán so với bên mua cũng khá cân bằng: 2.160 tổ chức bán so với 2.880 tổ chức mua.

Các ngân hàng vẫn nâng mục tiêu giá, nhưng xếp hạng không theo kịp

Bất chấp các tín hiệu kỹ thuật, nhiều ngân hàng đầu tư lớn vẫn liên tục điều chỉnh tăng mục tiêu giá cho TSLA trong tháng 7. UBS, RBC và Roth Capital đều nâng mục tiêu, trong đó Roth Capital đưa ra mức $505. Hồi tháng 6, JPMorgan cũng nâng mục tiêu từ $145 lên $475, phần lớn dựa trên kỳ vọng vào mảng robotaxi.

Tuy nhiên, theo nhà phân tích của Worth, xếp hạng thực tế lại không phản ánh sự lạc quan đó. Trong số 18 nhà phân tích hàng đầu, 9 người vẫn giữ khuyến nghị Hold, và mức giá mục tiêu thấp nhất thuộc về Wells Fargo với chỉ $130 kèm xếp hạng Underweight.

Liệu kết quả kinh doanh tốt có đủ để nâng giá cổ phiếu?

Theo các nhà phân tích, ngay cả khi Tesla vượt kỳ vọng về doanh thu, đây chưa chắc đã là yếu tố đủ để đẩy giá cổ phiếu lên. Số liệu giao xe quý 2 đạt kỷ lục — vượt kỳ vọng thị trường hơn 74.000 xe — đã được phản ánh vào giá từ trước. Điểm mấu chốt của báo cáo lần này nằm ở biên lợi nhuận và định hướng mảng robotaxi.

Lịch sử cho thấy Tesla đã bỏ lỡ kỳ vọng lợi nhuận trong hai trong bốn quý gần nhất, và cả hai lần vượt kỳ vọng gần đây đều bị thị trường bán tháo do guidance kém tích cực. Điển hình là quý trước, cổ phiếu giảm xuống mức thấp nhất 52 tuần ngay cả khi lợi nhuận vượt dự báo, sau khi ban lãnh đạo báo hiệu tăng chi tiêu đầu tư.

Nhà đầu tư và thị trường sẽ có câu trả lời sau khi báo cáo quý 2 chính thức được công bố vào ngày 22/7.