Cổ phiếu AMD tăng 12% sau thỏa thuận với Anthropic, vốn hóa vượt 908 tỷ USD

AMD và Anthropic ký thỏa thuận AI quy mô gigawatt

AMD đã công bố hợp tác chiến lược mở rộng với Anthropic vào ngày 22/7, theo đó Anthropic sẽ triển khai tới 2 gigawatt GPU Instinct MI450 của AMD. Song song đó, AMD cam kết đầu tư trực tiếp lên tới 5 tỷ USD vào Anthropic — khoản cổ phần trực tiếp đầu tiên của AMD vào công ty phát triển mô hình Claude.

Theo thông báo chính thức, Anthropic sẽ vận hành hệ thống rack Helios của AMD, tích hợp GPU Instinct MI455X, CPU EPYC "Venice", mạng Pensando và phần mềm ROCm. Lô hàng gigawatt đầu tiên dự kiến bàn giao trong nửa đầu năm 2027, trong khi các lô hàng Helios được AMD xác nhận vẫn đúng tiến độ cho cuối năm 2026.

Điều khoản thỏa thuận được Phố Wall đánh giá cao

Điểm được giới đầu tư chú ý là cấu trúc tài chính khác biệt so với các thỏa thuận trước. Với OpenAI và Meta, AMD đã cấp quyền mua tới 160 triệu cổ phiếu cho mỗi bên — tương đương khoảng một phần năm công ty. Anthropic không nhận warrant, chỉ nhận cổ phần tiền mặt có giới hạn, được giải ngân theo từng mốc triển khai.

Nhà phân tích Blayne Curtis của Jefferies, người duy trì mức giá mục tiêu 615 USD cho cổ phiếu AMD, nhận định rằng điều khoản thỏa thuận quan trọng hơn bản thân chiến thắng thương mại. The Wall Street Journal ước tính giá trị các máy chủ trong hợp đồng này lên tới hàng chục tỷ USD.

Cạnh tranh với Nvidia ngày càng gay cấn

Trong hai ngày giao dịch, AMD bổ sung khoảng 85 tỷ USD vốn hóa thị trường, đưa tổng vốn hóa vượt 908 tỷ USD. Nvidia cũng tăng khoảng 6% trong bối cảnh hãng chip dẫn đầu này vừa trải qua giai đoạn ngắn mất vị trí công ty có giá trị nhất thế giới.

CEO AMD Lisa Su cho biết hai đội ngũ kỹ thuật đã hợp tác trong một thời gian, đồng thời nhấn mạnh hệ thống Helios sẽ hỗ trợ Claude hoạt động ở quy mô gigawatt.

Một yếu tố then chốt là hợp tác phần mềm: Claude sẽ tối ưu hóa workload cho chip AMD và tăng tốc phát triển ROCm — nền tảng phần mềm vẫn đang bị CUDA của Nvidia bỏ xa và là lý do chính khiến nhiều phòng lab AI tiếp tục trung thành với Nvidia.

Anthropic đa dạng hóa nguồn cung phần cứng

Đáng chú ý, Anthropic không đặt cược hoàn toàn vào bất kỳ nhà cung cấp nào. Hồi tháng 4, hãng cam kết chi hơn 100 tỷ USD cho AWS trong 10 năm để sử dụng tới 5 gigawatt chip Trainium của Amazon. Anthropic cũng huấn luyện mô hình trên TPU của Google và GPU Nvidia.

Tom Brown, đồng sáng lập kiêm giám đốc phần cứng của Anthropic, giải thích trong thông cáo chính thức: "Khả năng tiếp cận năng lực tính toán là yếu tố cốt lõi để duy trì Claude ở đỉnh cao và đáp ứng nhu cầu khách hàng. Vận hành trên đa dạng phần cứng cho phép chúng tôi phân bổ đúng workload vào đúng phần cứng."

Câu hỏi đặt ra cho đà tăng của AMD

Thách thức tiếp theo của AMD là liệu hãng có thể tiếp tục giành được các khách hàng AI lớn mà không phải nhượng bộ cổ phần. Câu trả lời sẽ là yếu tố quyết định liệu đà tăng hiện tại có bền vững, đặc biệt trong bối cảnh cổ phiếu chip Mỹ đang chịu áp lực từ các lo ngại liên quan đến thị trường Trung Quốc.