Cổ phiếu Micron giảm hơn 7% khi làn sóng chốt lời lan rộng ở nhóm AI

Micron lao dốc theo làn sóng bán tháo nhóm bán dẫn

Cổ phiếu Micron Technology (MU) giảm mạnh trong phiên giao dịch ngày 4/6, mất 7,74% và đóng cửa ở mức 996 USD, tương đương giảm 83,57 USD trong một phiên. Theo bài viết gốc, đà giảm này không xuất phát từ một sự kiện tiêu cực riêng của Micron, mà chủ yếu đến từ tâm lý chốt lời lan rộng trong nhóm cổ phiếu bán dẫn và AI.

Tâm điểm của biến động là báo cáo tài chính từ Broadcom. Công ty này công bố doanh thu quý II tài khóa đạt 22,19 tỷ USD, tăng 48% so với cùng kỳ, đồng thời đưa ra dự báo doanh thu quý III ở mức 29,4 tỷ USD. Tuy nhiên, CEO Hock Tan không nâng mục tiêu doanh thu cả năm từ mảng bán dẫn AI, hiện ở mức 100 tỷ USD. Điều này khiến một bộ phận nhà đầu tư thất vọng, đặc biệt trong bối cảnh kỳ vọng trước đó đã được đẩy lên rất cao.

Kỳ vọng AI cao khiến thị trường phản ứng mạnh

Broadcom vẫn đưa ra triển vọng tăng trưởng đáng chú ý. CEO Hock Tan cho biết công ty dự kiến doanh thu bán dẫn AI trong quý III tăng hơn 200% so với cùng kỳ, lên 16 tỷ USD. Dù vậy, con số này được cho là chưa vượt qua “kỳ vọng ngầm” của thị trường về nhu cầu đặt hàng AI từ các khách hàng hyperscaler.

Khi kỳ vọng không được đáp ứng, hoạt động bán ra nhanh chóng lan sang toàn bộ nhóm bán dẫn. Micron, với mức tăng được bài viết gốc ghi nhận là 271% từ đầu năm, trở thành một trong những cổ phiếu dễ bị chốt lời. Ngoài ra, nhà đầu tư cũng chú ý tới tính chu kỳ của ngành bộ nhớ và áp lực cạnh tranh từ các nhà sản xuất Trung Quốc.

Phố Wall vẫn giữ quan điểm tích cực với MU

Dù cổ phiếu giảm mạnh trong phiên, đánh giá của nhiều tổ chức phân tích về triển vọng Micron chưa thay đổi đáng kể. Morgan Stanley đã nâng giá mục tiêu với MU từ 520 USD lên 1.050 USD, đồng thời duy trì xếp hạng Overweight. Tổ chức này cho rằng tình trạng thiếu hụt bộ nhớ hiện “không có giải pháp nhanh chóng”.

Tương tự, Raymond James đặt giá mục tiêu 1.100 USD và duy trì đánh giá Outperform. Các luận điểm tích cực chủ yếu xoay quanh nhu cầu bộ nhớ phục vụ AI, đặc biệt là các dòng HBM3E và HBM4.

Theo dữ liệu được trích dẫn, doanh thu của Micron vẫn phụ thuộc lớn vào mảng DRAM, đạt 18,77 tỷ USD, tương đương 78,66% tổng doanh thu. Mảng NAND đóng góp khoảng 5 tỷ USD, tương đương 20,94%. Cấu trúc doanh thu này cho thấy Micron đang hưởng lợi trực tiếp từ chu kỳ nhu cầu bộ nhớ hiệu năng cao.

Định giá và nguồn cung bộ nhớ AI là điểm được chú ý

Tại thời điểm bài viết gốc, MU giao dịch với hệ số P/E dự phóng 11,50, thấp hơn đáng kể so với mức trung bình ngành 26,69. Con số này cũng thấp hơn so với một số cổ phiếu bán dẫn lớn khác như AMD, Broadcom và Nvidia theo dữ liệu được nêu.

Một yếu tố quan trọng khác là nguồn cung bộ nhớ AI. Bài viết cho biết nguồn cung HBM3E và HBM4 cho năm dương lịch 2026 đã được bán hết, trong khi một phần đáng kể sản lượng năm 2027 đã được khóa thông qua các thỏa thuận dài hạn với khách hàng. Điều này củng cố quan điểm rằng Micron có vị thế đáng kể trong chuỗi cung ứng AI.

Báo cáo sắp tới có thể định hình kỳ vọng mới

Đợt giảm của MU hiện được nhiều nhà phân tích nhìn nhận như một nhịp điều chỉnh theo ngành hơn là dấu hiệu suy yếu cơ bản. Tuy nhiên, diễn biến tiếp theo sẽ phụ thuộc lớn vào kết quả kinh doanh và triển vọng mà Micron công bố trong kỳ báo cáo tới.

Theo đồng thuận thị trường được bài viết dẫn lại, Micron dự kiến công bố doanh thu quý III khoảng 34,83 tỷ USD và lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu (EPS) khoảng 19,83 USD. Nếu các con số này phù hợp hoặc vượt kỳ vọng, thị trường có thể tiếp tục đánh giá lại triển vọng của MU trong bối cảnh nhu cầu bộ nhớ AI vẫn ở mức cao.