DXY vượt ngưỡng 100, cảnh báo áp lực cho crypto và chứng khoán mùa hè này

DXY phá vỡ ngưỡng 100, lên cao nhất 13 tháng

Chỉ số Dollar Mỹ (DXY) — thước đo sức mạnh của đồng USD so với rổ sáu đồng tiền chủ chốt — đã vượt ngưỡng 100 và đóng cửa quanh 101,17, mức cao nhất kể từ tháng 5/2025. Diễn biến này diễn ra trong bối cảnh Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tiếp tục duy trì lập trường thắt chặt tiền tệ, gây áp lực lên các tài sản rủi ro bao gồm cả crypto và chứng khoán.

Ngày 17/6, Fed giữ nguyên lãi suất trong biên độ 3,50% – 3,75% và phát tín hiệu có thể tiếp tục tăng lãi suất. Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 5 tăng 4,2% so với cùng kỳ năm trước — mức cao nhất kể từ tháng 4/2023 — củng cố thêm kỳ vọng "lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn".

Đồng USD mạnh, dòng tiền rút khỏi tài sản rủi ro

Mối tương quan nghịch giữa DXY và các tài sản rủi ro vẫn được duy trì xuyên suốt năm 2026. Khi đồng USD tăng giá, các tài sản định giá bằng USD như Bitcoin (BTC) và cổ phiếu thường chịu áp lực giảm. Bên cạnh đó, đồng USD mạnh hơn cũng làm tăng chi phí vay vốn cho các con nợ nước ngoài, siết chặt thanh khoản trên toàn cầu.

Hiện tại, BTC đang giao dịch quanh 62.368 USD, giảm gần 3% trong vòng 24 giờ. Thị trường chứng khoán cũng biến động theo chiều tiêu cực khi nhà đầu tư chuẩn bị tâm lý cho môi trường tài chính thắt chặt hơn.

Nhà phân tích vĩ mô Ted Pillows nhận định: "DXY còn muốn đi cao hơn. Điều này có nghĩa là chứng khoán và crypto có thể giảm tiếp."

Vị thế đầu cơ dồn về phía mua USD

Dữ liệu từ Saxo cho thấy các nhà đầu cơ phi thương mại đang nắm giữ vị thế mua ròng (net long) USD lên gần 28 tỷ USD, tiệm cận mức đỉnh của năm 2024 và 2025. DXY đã dao động trong một biên độ hẹp hơn một năm qua và hiện đang thử thách đỉnh của vùng này.

Vị thế quá tập trung về một phía đôi khi được xem là tín hiệu cảnh báo ngược chiều. Tuy nhiên, các nhà phân tích lưu ý rằng đợt tăng mạnh của DXY trong năm 2021–2022 cũng diễn ra trong bối cảnh tương tự. Nếu DXY phá vỡ quyết định vùng này, áp lực bán trên thị trường tài sản rủi ro có thể tăng tốc.

Phân tích kỹ thuật: Mục tiêu tiếp theo ở vùng 102–103

Trên biểu đồ ngày, DXY đang bám sát đường trendline tăng dần hình thành từ mức đáy tháng 2 quanh 95,5. Chỉ số RSI đang hướng lên vùng 70, phản ánh đà tăng động đang được tích lũy. Mục tiêu kỹ thuật gần nhất nằm ở vùng 102 — tương ứng với vùng đỉnh swing tháng 5/2025.

Biểu đồ 4 giờ xác nhận tín hiệu này: DXY đã phá vỡ kênh giá tăng dần vào khoảng ngày 18/6, với mục tiêu đo lường cũng hướng về 102. Nếu vượt qua ngưỡng này, vùng kháng cự tiếp theo sẽ nằm trong khoảng 103,0 – 103,3.

Vùng hỗ trợ hiện tại được xác định tại ngưỡng 100 và đường trendline tăng. Nếu DXY quay đầu xuống dưới 100, áp lực lên BTC và chứng khoán sẽ được giảm bớt đáng kể. Diễn biến của DXY trong những tuần tới được dự báo sẽ là yếu tố then chốt định hình xu hướng thị trường crypto và chứng khoán trong mùa hè năm nay.