Thị trường · ✦ AI tổng hợp
ETH phục hồi 22%, cá voi gom gần 1 tỷ USD, nhưng rủi ro đòn bẩy vẫn hiện hữu
Giá Ethereum ($ETH) đã hồi phục 22% từ đáy tháng 6 và vượt lại đường VWAP tháng, đồng thời dòng vốn ETF giao ngay chuyển sang dương sau chuỗi ngày rút ròng. Cá voi tiếp tục tích lũy, cho thấy áp lực bán có dấu hiệu cạn kiệt. Tuy nhiên, sự gia tăng đòn bẩy trong phái sinh khiến triển vọng về đáy thực sự vẫn chưa chắc chắn.
ETH vượt lại đường VWAP tháng
Giá Ethereum ($ETH) đã hồi phục 22% từ mức đáy gần $1.507 trong tháng 6 và đóng cửa trở lại trên đường VWAP tháng — chỉ báo giá trung bình có trọng số khối lượng mà nhiều bàn giao dịch tổ chức sử dụng để phân biệt vùng tích lũy và phân phối.
Theo dữ liệu từ TradingView, lần gần nhất ETH vượt lại đường này vào ngày 6/4 đã tạo ra đợt tăng khoảng 19%, trước khi đi ngang. Một lần khác vào đầu tháng 5 cũng mang lại đợt hồi phục gần 7%. Điểm chung của các lần phục hồi này là dòng vốn ETF giao ngay thường chuyển sang dương trong vòng vài ngày, phản ánh tâm lý tổ chức cải thiện.
ETF giao ngay quay lại hút tiền
Đúng theo kịch bản trên, các quỹ ETF ETH giao ngay ghi nhận dòng tiền vào ròng $22,5 triệu vào ngày 15/6, một ngày sau khi giá vượt VWAP. Đây là dấu hiệu tích cực sau chuỗi gần như rút ròng liên tục từ ngày 11/5 đến 12/6.
Trước đó, đầu tháng 5 từng chứng kiến các phiên vào tiền mạnh như $101 triệu (1/5) và $98 triệu (5/5), nhưng sau đó dòng vốn quay đầu giảm. Tổng tài sản ròng của các quỹ ETF ETH hiện vào khoảng $10,04 tỷ. Dù con số mới nhất còn khiêm tốn, nó phản ánh mô hình đã xuất hiện sau các lần vượt VWAP trong tháng 4 và tháng 5.
Cá voi tích lũy gần $950 triệu trong chưa đầy một tuần
Dữ liệu on-chain từ Santiment cho thấy các địa chỉ cá voi đã tăng lượng nắm giữ từ khoảng 124,85 triệu ETH ngày 10/6 lên 125,4 triệu ETH hiện tại, tương đương gần $950 triệu gom vào trong chưa đầy một tuần. Điều này cho thấy tầng lớp holder lớn vẫn duy trì quan điểm tích cực ngay cả khi giá giảm.
Ngoài ra, chỉ số thay đổi vị thế ròng trên sàn giao dịch của Glassnode cũng chuyển sang dòng rút tiền ròng từ khoảng ngày 7/6, một ngày sau khi giá thiết lập đáy cục bộ. Dòng rút tiền khỏi sàn thường cho thấy holder đang chuyển coin vào lưu trữ thay vì bán, một dấu hiệu của áp lực bán cạn kiệt.
Báo cáo Altcoin Vector của Swissblock cũng mô tả ETH đang trong giai đoạn "capitulation" kéo dài — giai đoạn căng thẳng sâu và kéo dài thường đi kèm với quá trình hình thành đáy. Tuy nhiên, đáy chỉ thực sự hình thành khi áp lực bán bắt đầu cạn kiệt, và dữ liệu trên sàn giao dịch cho thấy điều này đang dần xảy ra.
Rủi ro từ đòn bẩy phái sinh
Dù vậy, yếu tố đòn bẩy trong thị trường phái sinh đang làm phức tạp kịch bản đáy. Tại thời điểm viết bài, ETH giao dịch quanh $1.771, trên đường VWAP tháng tại $1.705. Mức kháng cự then chốt tiếp theo là $1.851. Nếu đóng cửa ngày trên ngưỡng này, xu hướng phục hồi sẽ có thêm tính xác nhận.
Tuy nhiên, open interest trong hợp đồng tương lai ETH đã tăng mạnh từ khoảng $8,86 tỷ đầu tháng 6 lên gần $9,96 tỷ, có thời điểm chạm $10,27 tỷ. Một đáy "capitulation" bền vững thường hình thành sau khi đòn bẩy bị thanh lý và duy trì ở mức thấp. Việc open interest tăng trong khi giá hồi phục cho thấy đây có thể là một đợt hồi phục dẫn dắt bởi đòn bẩy, thay vì nhu cầu spot thuần túy.
Các vị thế long đang quá đông đúc và dễ bị tổn thương. Một nhịp giảm mạnh có thể kích hoạt thanh lý hàng loạt và tạo thêm áp lực bán. Vì vậy, kịch bản đáy thực sự vẫn chưa được xác nhận.
Các mức giá cần theo dõi
- Kháng cự chính: $1.851 — đóng cửa ngày trên mức này sẽ củng cố kịch bản đáy.
- Hỗ trợ gần: $1.624.
- Đáy tháng 6: $1.507 — nếu đóng cửa ngày dưới mức này, giả thuyết về đáy mới sẽ được đặt ra.
Tóm lại, dữ liệu ETF, cá voi và dòng chảy on-chain đang ủng hộ kịch bản áp lực bán cạn kiệt, nhưng sự gia tăng đòn bẩy trong phái sinh khiến đáy thực sự của ETH vẫn chưa được xác nhận hoàn toàn.
/ Bài viết liên quan
Coinbase muốn trở thành sàn 'tất cả trong một' tại Canada nhưng cần khung pháp lý rõ ràng hơn
CEO mới của Coinbase Canada, Eric Richmond, cho rằng cần có quy định pháp lý vĩnh viễn thay vì các miễn trừ tạm thời để công ty có thể mở rộng sang phái sinh, tài sản token hóa và DeFi tại thị trường Canada. Coinbase đang nhắm đến mục tiêu trở thành sàn giao dịch toàn diện tại quốc gia này.
Căng thẳng Mỹ-Iran leo thang: Thị trường tài chính toàn cầu đối mặt rủi ro mới
Căng thẳng giữa Mỹ và Iran gia tăng sau vụ tấn công tên lửa tại Trung Đông, làm dấy lên lo ngại về nguy cơ gián đoạn lưu thông dầu mỏ qua eo biển Hormuz. Diễn biến địa chính trị này tạo ra áp lực lên sự ổn định của thị trường tài chính và tài sản số toàn cầu.
Iran tấn công tên lửa vào căn cứ Mỹ giữa lúc đàm phán ngừng bắn có tiến triển
Iran vừa phát động cuộc tấn công tên lửa nhằm vào các căn cứ quân sự Mỹ, diễn ra ngay trong bối cảnh các nỗ lực ngoại giao ngừng bắn khu vực đang có dấu hiệu khả quan. Sự kiện này được nhận định có thể làm gia tăng căng thẳng quân sự và tác động đến cách thị trường toàn cầu đánh giá rủi ro xung đột địa chính trị.
Haseeb Qureshi cảnh báo VC crypto có thể biến mất vào năm 2030
Haseeb Qureshi, quản lý điều hành tại Dragonfly, cảnh báo rằng quỹ đầu tư mạo hiểm (VC) trong lĩnh vực crypto có thể mất đi vị thế thống trị khi các nền tảng lớn ngày càng thu hút nhiều người dùng và thanh khoản hơn. Dữ liệu từ Cryptorank cho thấy số lượng nhà đầu tư tích cực trong ngành đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ cuối năm 2020.