Jim Cramer chỉ tên 5 cổ phiếu hưởng lợi lớn nhất từ chu kỳ chi tiêu AI

Jim Cramer: Nhà cung cấp chip đang thắng trong cuộc đua AI

Nhà bình luận tài chính nổi tiếng Jim Cramer vừa chỉ tên 5 cổ phiếu mà theo ông đang có vị thế tốt nhất để hưởng lợi từ chu kỳ chi tiêu trí tuệ nhân tạo (AI) hiện nay. Điểm đáng chú ý là danh sách này tập trung vào các nhà cung cấp chip và linh kiện, thay vì các tên tuổi Big Tech quen thuộc.

5 cổ phiếu được Cramer nhắc đến

Cramer xác định Micron Technology (MU), Sandisk (SNDK), Intel (INTC), Marvell Technology (MRVL) và Advanced Micro Devices (AMD) là những cái tên tăng trưởng mạnh nhất trong quý vừa qua.

Theo ông, tình trạng mất cân bằng cung cầu đã thúc đẩy tăng trưởng lợi nhuận đáng kể, khiến các nhà phân tích liên tục nâng cấp xếp hạng và điều chỉnh tăng mục tiêu giá cho cả nhóm.

Con số phía sau các cổ phiếu bộ nhớ khá ấn tượng. Micron ghi nhận doanh thu 41,5 tỷ USD trong quý tài chính thứ ba, thậm chí vượt qua Meta về vốn hóa thị trường ở mức 1,4 nghìn tỷ USD trong thời gian ngắn. Bank of America đã nâng mục tiêu giá cổ phiếu Micron lên 1.500 USD từ mức 950 USD trước đó.

Sandisk cũng gây ấn tượng với doanh thu 5,95 tỷ USD trong quý tài chính thứ ba, tăng 97% so với quý trước. Cổ phiếu này đã tăng khoảng 4.800% trong vòng 12 tháng nhờ nhu cầu bộ nhớ NAND phục vụ AI. Citi đặt mục tiêu giá 2.500 USD với xếp hạng Mua.

Intel ghi nhận doanh thu quý một đạt 13,6 tỷ USD, tăng 7% so với cùng kỳ năm ngoái — mức tăng trưởng ổn định hơn. Cramer gọi đây là cổ phiếu yêu thích mới của mình trong nhóm này.

Vì sao nhà cung cấp lại vượt trội hơn Big Tech?

Cramer lý giải rằng nhu cầu về năng lực tính toán đã vượt xa nguồn cung, đẩy giá chip nhớ và thiết bị mạng lên cao. Động lực này đang đưa lợi thế về phía người bán thay vì các hyperscaler — những công ty đang rót hàng tỷ USD vào AI.

"Phố Wall hiện đang thưởng cho các công ty công nghệ có sản phẩm được săn đón nhiều và phạt khách hàng của họ", Cramer phát biểu.

Áp lực này đã thể hiện rõ trên thị trường. Nhóm Magnificent 7 đã mất khoảng 2,3 nghìn tỷ USD vốn hóa thị trường trong tháng 6, khi nhà đầu tư đặt câu hỏi liệu mức chi tiêu AI kỷ lục có thực sự tạo ra đủ lợi nhuận để biện minh cho mình hay không.

Ngay cả Nvidia (NVDA) — nhà cung cấp chip AI cốt lõi — cũng bị tụt hậu so với đà tăng chung của nhóm. Theo Cramer, nguyên nhân đến từ lo ngại rằng sự cạnh tranh từ chip tùy chỉnh (custom chip) sẽ xói mòn vị thế thống lĩnh của hãng.

Bức tranh rộng hơn

Diễn biến trên phản ánh một xu hướng đáng chú ý trong thị trường công nghệ: dòng tiền đang dịch chuyển từ các ứng dụng AI sang cơ sở hạ tầng AI. Các công ty cung cấp linh kiện thiết yếu cho hệ sinh thái này đang được định giá lại mạnh mẽ, trong khi áp lực chi phí ngày càng đè nặng lên nhóm Big Tech đang đầu tư ồ ạt vào AI.