KGI Securities hạ xếp hạng cổ phiếu Apple, cảnh báo đà tăng đã hết dư địa

KGI Securities hạ xếp hạng Apple xuống 'Hold'

Công ty tài chính KGI Securities đã chính thức hạ xếp hạng cổ phiếu Apple (NASDAQ: AAPL) từ mức 'Outperform' (vượt trội) xuống 'Hold' (giữ) vào thứ Hai ngày 22/6. Đây là tín hiệu đáng chú ý trong bối cảnh cổ phiếu này vừa trải qua một giai đoạn tăng trưởng mạnh mẽ.

Lý do đằng sau quyết định hạ xếp hạng

Theo nhà phân tích Rob Chang, toàn bộ các yếu tố tích cực của Apple đã được thị trường định giá đầy đủ vào mức giá hiện tại. Cụ thể, ông dẫn ra ba động lực chính đã đẩy AAPL đến vùng giá ~298 USD:

• Kết quả kinh doanh Q2 vượt kỳ vọng với doanh thu đạt mức kỷ lục 111,2 tỷ USD
• Doanh số iPhone 17 tăng trưởng mạnh
• Chương trình mua lại cổ phiếu trị giá 100 tỷ USD vừa được công bố

Tuy nhiên, theo phân tích của Chang, tất cả những yếu tố này đã "được tích hợp đầy đủ vào giá cổ phiếu", đồng nghĩa với việc không còn nhiều dư địa tăng thêm trong ngắn hạn.

Triển vọng ngắn hạn và dài hạn

Nhà phân tích Rob Chang vẫn duy trì mức giá mục tiêu 315 USD và thừa nhận Apple sở hữu động lực tăng trưởng dài hạn vững chắc. Tuy nhiên, ông tỏ ra thận trọng với triển vọng ngắn hạn.

KGI Securities nhận định cổ phiếu AAPL có thể sẽ đi ngang và tích lũy trong thời gian tới, sau khi đà tăng kỷ lục lên mức 312 USD bắt đầu có dấu hiệu hạ nhiệt. Theo Chang, tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận khi tích lũy AAPL ở vùng giá này không còn thuận lợi so với trước.

Công ty cũng lưu ý với các nhà đầu tư tổ chức rằng việc nắm giữ các vị thế lớn ở mức giá hiện tại có thể dẫn đến tình trạng đọng vốn hoặc phải chờ đợi thêm một chu kỳ thị trường mới để sinh lời.

Bối cảnh thị trường

Động thái hạ xếp hạng của KGI Securities diễn ra khi Apple đang ở vị thế một trong những công ty có vốn hóa nghìn tỷ USD lớn nhất thế giới. Dù nền tảng kinh doanh dài hạn vẫn được đánh giá cao, nhà phân tích Chang cho rằng thị trường cần một đợt điều chỉnh về giá trước khi cổ phiếu này trở nên hấp dẫn trở lại.

Theo quan điểm của KGI Securities, chiến lược mua vào ở các đợt giảm giá và nắm giữ dài hạn sẽ mang lại hiệu quả tốt hơn so với việc đuổi theo đà tăng ở vùng giá hiện tại.