Lo ngại bong bóng cổ phiếu AI? Những biện pháp phòng tránh rủi ro cần nắm rõ

Cổ phiếu AI và những lo ngại về bong bóng

Trong những năm gần đây, cổ phiếu AI đã thống trị thị trường chứng khoán toàn cầu. Nhu cầu mạnh mẽ về các sản phẩm và nền tảng trí tuệ nhân tạo đã thúc đẩy nhu cầu đột biến đối với chip AI và chip bộ nhớ. Hệ quả là giá cổ phiếu của các công ty phục vụ nhu cầu này tăng vọt.

Riêng Nvidia (NVDA) đã có quy mô vượt xa GDP của nhiều quốc gia trên thế giới. Dù sự tăng trưởng đã mang lại lợi nhuận lớn cho nhiều nhà đầu tư, nó cũng đồng thời gia tăng lo ngại về nguy cơ xảy ra tình trạng bong bóng tương tự bong bóng dot-com trong lĩnh vực AI.

Liệu bong bóng cổ phiếu AI có đang hình thành?

Một trong những giọng nói đáng chú ý nhất cảnh báo về bong bóng AI là Michael Burry – nhà phân tích nổi tiếng với việc dự đoán chính xác cuộc khủng hoảng nhà ở năm 2008. Theo Burry, thị trường chứng khoán hiện không phản ứng đúng với các dữ liệu kinh tế như báo cáo việc làm hay tâm lý người tiêu dùng. Burry nhận định: "Cảm giác như đang ở những tháng cuối cùng của bong bóng 1999–2000."

Tuy nhiên, không phải ai cũng đồng ý với quan điểm này. Carolyn Barnette thuộc BlackRock cho rằng bối cảnh hiện tại khác biệt đáng kể so với bong bóng dot-com, bởi các công ty hiện nay đã cho thấy lợi nhuận thực sự, phân bổ vốn có kỷ luật và mức độ chấp nhận rộng rãi từ thị trường. Bà cũng nhấn mạnh rằng các khoản đầu tư vốn vào AI hiện tại đến từ lợi nhuận giữ lại và tiền mặt, trái ngược với đợt tăng giá được thúc đẩy bởi nợ vay trong những năm 1990.

Dù có hay không có bong bóng AI, việc chủ động phòng ngừa rủi ro cho danh mục đầu tư luôn là điều cần thiết.

Cách bảo vệ danh mục đầu tư khỏi nguy cơ sụp đổ

Theo Kevin Gordon, chiến lược gia đầu tư cao cấp tại Charles Schwab: "Một trong những cách để phòng ngừa và đa dạng hóa rủi ro thực ra là phân biệt rõ giữa những người tạo ra AI và những người áp dụng AI."

Gordon tin rằng các doanh nghiệp áp dụng AI sẽ là động lực cho vòng đầu tư tiếp theo trong lĩnh vực này. Nhà đầu tư có thể cân nhắc các ngành được hưởng lợi từ AI thay vì tập trung vào những công ty trực tiếp tạo ra công nghệ AI.

Đa dạng hóa danh mục là biện pháp quan trọng tiếp theo. Các tài sản trú ẩn an toàn như vàng có thể đóng vai trò phòng ngừa trước sự sụp đổ của thị trường. Bên cạnh vàng, trái phiếu chất lượng cao cũng là lựa chọn giúp bảo toàn giá trị đầu tư trong giai đoạn thị trường điều chỉnh.

Việc kết hợp linh hoạt giữa các chiến lược phòng ngừa rủi ro và duy trì sự đa dạng trong danh mục đầu tư là cách tốt nhất để sẵn sàng cho mọi kịch bản của thị trường.