Meta ra mắt dịch vụ thuê điện toán, cổ phiếu chip AI lao dốc toàn cầu

Meta Compute — tín hiệu dư cung làm rung chuyển Phố Wall

Ngày 1/7, Meta chính thức công bố Meta Compute, một bộ phận kinh doanh mới chuyên cho thuê năng lực trung tâm dữ liệu nhàn rỗi tới các khách hàng bên ngoài. Mô hình này được giới phân tích so sánh với chiến lược của SpaceX — vốn đã cho các công ty như Anthropic thuê hạ tầng điện toán dư thừa.

Thông tin được công bố đã đẩy cổ phiếu Meta vượt mốc 600 USD, tăng gần 9% trong phiên giao dịch. Tuy nhiên, phần còn lại của ngành bán dẫn và điện toán đám mây lại chịu áp lực bán tháo mạnh.

Làn sóng bán tháo cổ phiếu chip

Trong nhiều năm qua, nhà đầu tư định giá cao các nhà cung cấp chip dựa trên một tiền đề cốt lõi: nhu cầu AI luôn vượt quá nguồn cung. Tuyên bố của Meta về năng lực điện toán dư thừa đã phá vỡ tiền đề đó, xóa sổ hàng tỷ USD vốn hóa chỉ trong một phiên.

• Micron giảm hơn 10% vào ngày 1/7
• SanDisk, Intel và AMD mỗi cổ phiếu mất từ 6,9% đến 10,6%
• Nvidia giảm khiêm tốn hơn, chỉ 1,25% — song vẫn nổi bật so với mức giảm chung của toàn ngành

Dữ liệu dòng tiền tổ chức của Nvidia trước đó cũng đã phát tín hiệu cảnh báo khi cho thấy các nhà đầu tư lớn đang rút dần khỏi cổ phiếu này.

Neocloud chịu thiệt hại nặng nhất

CoreWeave và Nebius — hai công ty chuyên cho thuê năng lực GPU cho các nhà phát triển AI — lần lượt mất 14% và 17% trong phiên. Giới phân tích cho rằng thị trường lo ngại Meta sẽ dùng lợi thế quy mô để cạnh tranh trực tiếp về giá với chính các nhà cung cấp mà họ từng là khách hàng.

Đây là sự dịch chuyển đáng kể: Meta từ vai trò người mua dịch vụ điện toán đám mây nay trực tiếp bước vào thị trường bán dịch vụ, đặt họ vào thế đối đầu với các đối tác cũ.

Nhóm Magnificent 7 phân hóa rõ nét

Trái với diễn biến của các cổ phiếu chip, các thành viên còn lại trong nhóm Magnificent 7 lại tăng điểm. Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet và Tesla đều đóng cửa trong sắc xanh. Một số chiến lược gia thị trường nhận định sự phân hóa này phản ánh xu hướng luân chuyển vốn từ các cổ phiếu phần cứng thuần túy sang các doanh nghiệp được coi là người hưởng lợi dài hạn từ chu kỳ chi tiêu AI.

Hiệu ứng lan sang châu Á

Áp lực bán tháo nhanh chóng lan sang thị trường châu Á trong phiên giao dịch sáng sớm. Samsung và SK Hynix — hai tên tuổi lớn của ngành bộ nhớ Hàn Quốc — lần lượt giảm hơn 7% và 9%, kéo theo KOSPI kích hoạt cơ chế ngắt mạch giao dịch (trading halt). Diễn biến này tiếp nối một đợt bán tháo tương tự từ Big Tech Mỹ đã ảnh hưởng tới các nhà sản xuất chip châu Á hồi đầu năm.

Theo các nhà phân tích thị trường, sự kiện Meta Compute là lời nhắc nhở rằng câu chuyện tăng trưởng của AI không còn đơn tuyến — khi chính các siêu công ty công nghệ bắt đầu tối ưu hóa và tái phân phối nguồn lực điện toán, toàn bộ chuỗi cung ứng phần cứng có thể bị định giá lại.