Thị trường · ✦ AI tổng hợp
Michael Burry 'bán khống' cổ phiếu Micron, cảnh báo MU đang trong 'bong bóng AI'
Nhà đầu tư huyền thoại Michael Burry vừa công khai bán khống cổ phiếu Micron (MU) ở mức giá 1.051,87 USD/cổ phiếu, đi ngược lại xu hướng mua mạnh của Phố Wall. Theo Burry, Micron đang ở vùng 'bong bóng AI' và sẽ sớm minh họa cho chu kỳ bùng nổ rồi sụp đổ điển hình của ngành chip bán dẫn.
Michael Burry bán khống Micron khi Phố Wall đua nhau mua vào
Trong khi giới đầu tư Phố Wall đang hào hứng tích lũy cổ phiếu Micron Technology (NASDAQ: MU) nhờ đà tăng trưởng mạnh mẽ của tập đoàn bán dẫn này, nhà đầu tư Michael Burry — người nổi tiếng với vụ bán khống thị trường bất động sản Mỹ trước khủng hoảng 2008 — lại đi theo chiều ngược lại.
Burry xác nhận trên trang Substack cá nhân rằng ông đã mở vị thế bán khống (short) trực tiếp cổ phiếu MU ở mức giá 1.051,87 USD/cổ phiếu, động thái được nhiều nhà đầu tư đón nhận với sự bất ngờ.
'Bong bóng AI' và chu kỳ boom-bust của chip bán dẫn
Theo Burry, Micron đang nằm trong vùng "bong bóng AI" và sẽ sớm bùng vỡ. Ông nhận định rằng Micron sẽ là ví dụ điển hình cho chu kỳ bùng nổ và sụp đổ (boom-and-bust) của ngành chip.
"Hôm qua tôi đã bán khống một cổ phiếu (Micron) dù nó đã giảm khá nhiều, vì tôi nghĩ mình hiểu rõ kết cục sẽ ra sao. Lần này có thể khác, nhưng không khác đủ nhiều," — Burry viết trên Substack.
Ông cũng cho biết mình đã không sử dụng các hợp đồng quyền chọn put vì chi phí quá cao, thay vào đó chọn bán khống trực tiếp.
Chỉ trích chỉ số tài chính và làn sóng đầu tư chip toàn cầu
Burry không ngần ngại chỉ trích các chỉ số tài chính cốt lõi của Micron. Theo ông, ROIC (lợi nhuận trên vốn đầu tư) và ROE (lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu) của công ty ở mức "tệ hại", và doanh nghiệp này thực chất đang phá hủy giá trị vốn trong một phần ba số quý hoạt động.
Burry cũng chỉ ra làn sóng đầu tư khổng lồ vào chip bán dẫn trên toàn cầu, điển hình là kế hoạch đầu tư 500 tỷ USD vào ngành bán dẫn của Hàn Quốc. Theo nhà phân tích này, dòng tiền quá lớn đang đổ vào một ngành chưa chứng minh được lợi nhuận thực sự tương xứng — tín hiệu cảnh báo về tình trạng dư thừa đầu tư.
Burry bi quan toàn diện với ngành AI
Micron không phải mục tiêu duy nhất. Burry hiện đang duy trì các vị thế bán khống đối với nhiều tên tuổi lớn trong hệ sinh thái AI, bao gồm Nvidia, Tesla, Caterpillar, Applied Materials và quỹ ETF iShares Semiconductor.
Đây được đánh giá là thời điểm Burry hoài nghi nhất từ trước đến nay về triển vọng tăng trưởng của ngành AI. Quan điểm này đối lập hoàn toàn với phần lớn các nhà phân tích Phố Wall, những người vẫn đang duy trì đánh giá tích cực với cổ phiếu MU.
Cần lưu ý rằng chiến lược của Burry mang tính đặc thù cao và không phản ánh phương thức tiếp cận của nhà đầu tư thông thường. Theo nhiều nhà phân tích, nhận định của Burry về 'bong bóng AI' là một góc nhìn thiểu số trên thị trường hiện tại.
/ Bài viết liên quan
Morgan Stanley nâng hạng cổ phiếu Hàn Quốc sau cú sập 30% của KOSPI
Morgan Stanley đã nâng xếp hạng cổ phiếu Hàn Quốc lên overweight, dự báo chỉ số KOSPI tăng 36% lên mục tiêu 9.000 điểm sau đợt bán tháo gần 30% từ đỉnh tháng 6. Ngân hàng nhận định đợt điều chỉnh chủ yếu mang tính kỹ thuật do giải chấp đòn bẩy tại ETF và tài khoản margin. Samsung Electronics và SK Hynix được kỳ vọng hỗ trợ định giá.
Bitcoin ổn định hơn chỉ số KOSPI đầy biến động của Hàn Quốc
Dữ liệu từ Bloomberg cho thấy Bitcoin có độ biến động lợi suất thấp hơn chỉ số KOSPI của Hàn Quốc trong năm nay. Nguyên nhân chính đến từ sự tập trung quá lớn vào hai cổ phiếu chip nhớ là Samsung Electronics và SK Hynix, khiến chỉ số này trở thành một khoản cược đòn bẩy vào AI.
Micron giảm 39%, SK Hynix và Samsung chi 1.300 tỷ USD khiến ngành chip Mỹ lo ngại
Cổ phiếu Micron Technology giảm tới 39% so với đỉnh năm nay, trong khi SK Hynix và Samsung công bố kế hoạch chi tiêu kết hợp tới 1.300 tỷ USD mở rộng sản xuất chip nhớ cho AI. SanDisk, một hãng chip nhớ Mỹ khác, cũng giảm 41% trong tháng qua. Giới phân tích vẫn chia rẽ về triển vọng dài hạn của Micron.