Thị trường · ✦ AI tổng hợp
Micron giảm 39%, SK Hynix và Samsung chi 1.300 tỷ USD khiến ngành chip Mỹ lo ngại
Cổ phiếu Micron Technology giảm tới 39% so với đỉnh năm nay, trong khi SK Hynix và Samsung công bố kế hoạch chi tiêu kết hợp tới 1.300 tỷ USD mở rộng sản xuất chip nhớ cho AI. SanDisk, một hãng chip nhớ Mỹ khác, cũng giảm 41% trong tháng qua. Giới phân tích vẫn chia rẽ về triển vọng dài hạn của Micron.
Micron lao dốc giữa làn sóng đầu tư khổng lồ của đối thủ châu Á
Cổ phiếu Micron Technology (NASDAQ: MU) đóng cửa phiên giao dịch thứ Sáu (31/7) ở mức 823 USD/cổ phiếu, giảm 5,90% trong ngày và thấp hơn tới 39% so với mức đỉnh thiết lập trong năm nay. Đà giảm của Micron không phải là trường hợp cá biệt trong ngành chip nhớ tại Mỹ.
Áp lực gia tăng khi SK Hynix và Samsung công bố kế hoạch chi tiêu kết hợp lên tới 1.300 tỷ USD để mở rộng năng lực sản xuất. Cùng lúc, SanDisk — một nhà sản xuất chip nhớ khác của Mỹ — cũng đã giảm 41% trong vòng một tháng qua.
Vì sao các đối thủ đua nhau mở rộng năng lực
Giới chức Hàn Quốc liên kết kế hoạch mở rộng này với chiến lược quốc gia nhằm củng cố vị thế của nước này trong chuỗi cung ứng chip thời đại AI. Các báo cáo về khoản đầu tư kết hợp của Samsung và SK Hynix dao động từ 575 tỷ USD đến 1.300 tỷ USD, phản ánh tốc độ leo thang nhanh chóng của các kế hoạch chi tiêu trong năm nay.
Micron đã ghi nhận mức tăng trưởng đáng kể trong sáu tháng qua, nhưng cũng đối mặt với đà sụt giảm sau đó. Nhu cầu đối với bộ nhớ băng thông cao (HBM) — loại chip được sử dụng trong các bộ tăng tốc AI — đã vượt nguồn cung trong hơn một năm qua, tình trạng thiếu hụt mà chính ban lãnh đạo Micron không kỳ vọng sẽ hạ nhiệt trước năm 2028.
Sự khan hiếm này góp phần khiến cổ phiếu SK Hynix giảm 13% do lo ngại về chi phí đầu tư (capex), ngay cả khi Samsung công bố lợi nhuận quý vừa qua tăng tới 1.800%. Tình trạng này cũng đang thúc đẩy đà tăng của CXMT, đối thủ cạnh tranh Trung Quốc có cổ phiếu liên tục leo dốc kể từ khi IPO.
Tác động đối với các nhà sản xuất chip Mỹ
Micron hiện giao dịch ở mức P/E dự phóng khoảng 19,8 lần, với vốn hóa thị trường khoảng 930 tỷ USD. Các nhà phân tích Phố Wall xếp hạng cổ phiếu này ở mức "mua mạnh", dù các chỉ báo kỹ thuật ngắn hạn cho tín hiệu bán.
SanDisk cũng đối mặt với áp lực tương tự. Đợt lao dốc của cổ phiếu công ty đã xóa bỏ phần lớn thành quả từ đợt tăng giá trước đó, dù tính từ đầu năm, cổ phiếu này vẫn ghi nhận mức tăng khoảng 362% — minh chứng cho tốc độ tăng chóng mặt của nhóm cổ phiếu chip nhớ trước đợt điều chỉnh này.
Các đánh giá về triển vọng của Micron hiện đang có sự phân hóa. Theo phân tích của một số chuyên gia, cổ phiếu Micron có thể đạt mức khoảng 1.000 USD vào giữa năm 2028 nếu công ty duy trì được sức mạnh định giá. Trong khi đó, một số ý kiến khác cảnh báo chi phí hạ tầng AI leo thang có thể buộc các hyperscaler cắt giảm chi tiêu trước khi năng lực sản xuất mới của Micron — bao gồm các nhà máy tại Idaho và New York — đi vào hoạt động đầy đủ.
Báo cáo lợi nhuận tiếp theo của Micron, dự kiến công bố ngày 29/9, sẽ cho thấy liệu các nhà sản xuất chip Mỹ có thể duy trì được sức mạnh định giá hay không, trong bối cảnh SK Hynix, Samsung và CXMT đang chạy đua để thu hẹp khoảng cách năng lực sản xuất.
/ Bài viết liên quan
Morgan Stanley nâng hạng cổ phiếu Hàn Quốc sau cú sập 30% của KOSPI
Morgan Stanley đã nâng xếp hạng cổ phiếu Hàn Quốc lên overweight, dự báo chỉ số KOSPI tăng 36% lên mục tiêu 9.000 điểm sau đợt bán tháo gần 30% từ đỉnh tháng 6. Ngân hàng nhận định đợt điều chỉnh chủ yếu mang tính kỹ thuật do giải chấp đòn bẩy tại ETF và tài khoản margin. Samsung Electronics và SK Hynix được kỳ vọng hỗ trợ định giá.
Bitcoin ổn định hơn chỉ số KOSPI đầy biến động của Hàn Quốc
Dữ liệu từ Bloomberg cho thấy Bitcoin có độ biến động lợi suất thấp hơn chỉ số KOSPI của Hàn Quốc trong năm nay. Nguyên nhân chính đến từ sự tập trung quá lớn vào hai cổ phiếu chip nhớ là Samsung Electronics và SK Hynix, khiến chỉ số này trở thành một khoản cược đòn bẩy vào AI.