Morgan Stanley nâng hạng cổ phiếu Hàn Quốc sau cú sập 30% của KOSPI

Morgan Stanley nâng hạng, kỳ vọng KOSPI phục hồi mạnh

Morgan Stanley vừa nâng xếp hạng cổ phiếu Hàn Quốc từ equal weight lên overweight, đồng thời đặt mục tiêu chỉ số KOSPI đạt 9.000 điểm — tương đương mức tăng 36% so với hiện tại. Nhóm chiến lược gia do Daniel K Blake dẫn đầu nhận định đợt bán tháo vừa qua, khiến KOSPI giảm hơn 30% từ đỉnh tháng 6, “chủ yếu mang tính kỹ thuật”.

Theo phân tích của ngân hàng này, làn sóng giải chấp đòn bẩy tại các quỹ ETF đơn lẻ, quỹ phòng hộ và tài khoản margin bán lẻ đã khiến đà giảm của thị trường trở nên sâu hơn. Tuy nhiên, Morgan Stanley cho rằng quá trình giải chấp hiện “đã qua điểm giữa” của chu kỳ, mở ra một điểm vào mới cho xu hướng đầu tư liên quan đến AI.

Samsung và SK Hynix là trụ cột định giá

Ngân hàng dự báo KOSPI sẽ dao động trong biên độ 5.500-10.500 điểm trong ngắn hạn, với Samsung Electronics và SK Hynix đóng vai trò hỗ trợ định giá chính. Các nhóm ngành công nghiệp, quốc phòng và tài chính cũng được đánh giá có triển vọng tích cực nhờ hiệu ứng lan tỏa.

Cùng thời điểm, Morgan Stanley nâng hạng cổ phiếu Thái Lan lên overweight, với lý do định giá rẻ, xu hướng đầu tư vào hạ tầng AI và các chủ đề an ninh năng lượng. Ngược lại, ngân hàng hạ hạng cổ phiếu Australia xuống underweight, do dư địa tăng giá bị hạn chế sau các đợt tăng lãi suất và cải cách thuế bất động sản.

Thị trường châu Á tiếp tục biến động

Nhận định trên được đưa ra trong bối cảnh chứng khoán Hàn Quốc vẫn biến động mạnh. KOSPI tăng vọt 18% trong phiên thứ Sáu nhưng đảo chiều giảm ngay phiên thứ Hai. Tại thời điểm khảo sát, chỉ số giảm 4,41%, tương đương 290,65 điểm, xuống còn 6.304,80 điểm so với mức đóng cửa 6.595,45 điểm của phiên trước đó.

Samsung Electronics giảm 7,43% xuống 243.000 won, trong khi SK Hynix mất 7,51% giá trị, còn 1.589.000 won. Đà giảm cũng lan sang thị trường Nhật Bản khi chỉ số Nikkei 225 giảm 2,09% xuống 63.018,33 điểm. Hai nhà sản xuất thiết bị bán dẫn Advantest và Tokyo Electron lần lượt mất 2,86% và 2,34% giá trị.

Hợp đồng tương lai Mỹ tăng nhờ tin từ Iran

Trái ngược với diễn biến tại châu Á, hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ tăng nhẹ sau khi Tổng thống Donald Trump tuyên bố đã hủy kế hoạch tấn công Iran. Hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 0,5%, Nasdaq 100 tăng 0,8% và Dow Jones tăng 0,4%. Trong khi đó, giá dầu WTI giảm 7,5%, dầu Brent giảm 10%, còn vàng tăng 0,7%.

Việc quá trình giải chấp đòn bẩy mà Morgan Stanley mô tả đã thực sự kết thúc hay chưa nhiều khả năng sẽ trở nên rõ ràng hơn trong những tuần tới.