Nhóm ngân hàng kiến nghị quy định stablecoin cần bao phủ cả thị trường thứ cấp

Các ngân hàng kiến nghị mở rộng phạm vi quy định stablecoin

Các hiệp hội ngành ngân hàng lớn tại Mỹ vừa chính thức bày tỏ quan điểm về khung pháp lý dành cho stablecoin, trong đó đề xuất rằng quy định chống rửa tiền (AML) nên được mở rộng để bao phủ cả thị trường thứ cấp.

Nội dung kiến nghị

Theo các hiệp hội ngành, bao gồm Bank Policy Institute (BPI), Securities Industry and Financial Markets Association (SIFMA) và Financial Services Roundtable, các quy tắc AML hiện tại cần được điều chỉnh để tập trung nguồn lực vào những hoạt động có rủi ro cao nhất thay vì áp dụng cùng một mức độ giám sát cho mọi loại giao dịch.

Đáng chú ý, các tổ chức này chỉ ra rằng thị trường thứ cấp của stablecoin — nơi diễn ra phần lớn các giao dịch giao ngay và chuyển nhượng giữa các bên — vẫn còn nhiều khoảng trống pháp lý rõ rệt. Họ cho rằng khoảng trống này tạo ra rủi ro hệ thống nếu không được giám sát phù hợp.

Quan điểm từ phía ngành ngân hàng

Phía các ngân hàng nhấn mạnh rằng việc tập trung quy định vào thị trường thứ cấp sẽ giúp:

• Phân biệt mức độ rủi ro giữa các loại giao dịch stablecoin khác nhau
• Ngăn chặn chồng chéo quy định không cần thiết với các khung pháp lý hiện hành
• Bảo vệ tính toàn vẹn của hệ thống tài chính mà không gây cản trở quá mức cho hoạt động kinh doanh hợp pháp

Các hiệp hội cũng lưu ý rằng stablecoin, đặc biệt các đồng như USDT và USDC, đã trở thành phương tiện thanh toán phổ biến trên nhiều nền tảng giao dịch tiền mã hóa. Dòng tiền khổng lồ qua các thị trường này đòi hỏi một khung AML được thiết kế có mục đích rõ ràng.

Bối cảnh pháp lý

Kiến nghị được đưa ra trong bối cảnh các cơ quan quản lý liên bang tại Mỹ, bao gồm FinCEN và OCC, đang xem xét lại cách thức áp dụng các quy tắc AML/BSA (Bank Secrecy Act) đối với tài sản kỹ thuật số. Cuộc thảo luận này phản ánh nỗ lực chung nhằm cân bằng giữa đổi mới tài chính và kiểm soát rủi ro.

Phân tích từ giới chuyên gia cho thấy, việc phân cấp giám sát AML theo mức độ rủi ro có thể là hướng đi khả thi — cho phép cơ quan quản lý tập trung vào các điểm nóng thực sự trong khi giảm gánh nặng tuân thủ cho các hoạt động low-risk.

Bước tiếp theo dự kiến là các cơ quan quản lý sẽ tổ chức thêm các vòng tham vấn công khai trước khi đưa ra dự thảo quy định cuối cùng áp dụng cho thị trường stablecoin nói chung.