Quy định MiCA đẩy sàn giao dịch Knaken (Hà Lan) vào phá sản, 8 triệu USD mất tích

Sàn Knaken sụp đổ do vi phạm MiCA

Knaken, một sàn giao dịch crypto có trụ sở tại Rotterdam (Hà Lan), đã bị tòa án tuyên bố phá sản do hoạt động mà không có giấy phép theo quy định MiCA của Liên minh Châu Âu. Theo cơ quan công tố, khoảng 8 triệu USD (7 triệu EUR) tiền khách hàng đã biến mất, khiến khoảng 30.000 người dùng bị khóa tài khoản từ tháng 6 năm 2026.

Lưu ý: Knaken hoàn toàn không liên quan đến Kraken — sàn giao dịch crypto toàn cầu có trụ sở tại Mỹ vẫn đang hoạt động bình thường.

Nguyên nhân sập sàn

Knaken cho phép người dùng mua, bán và lưu trữ crypto nhưng chưa bao giờ xin giấy phép từ cơ quan quản lý thị trường Hà Lan (AFM). Quy định MiCA (Markets in Crypto-Assets) của EU bắt buộc các nền tảng phải có giấy phép hoạt động.

Hà Lan là một trong những quốc gia áp dụng nghiêm ngặt nhất khối, thi hành hạn mức cấp phép MiCA sớm vào ngày 30/6/2025. Knaken không tuân thủ và ngừng hoạt động vào tháng 6/2026. Cơ quan công tố Hà Lan đã yêu cầu tòa án tuyên bố phá sản vào ngày 30/6, cho rằng việc thanh toán đã dừng và khách hàng đang gặp rủi ro.

Knaken lập luận rằng tiền khách hàng đã an toàn và không cần phá sản. Tuy nhiên, tòa án bác bỏ và chỉ định một người quản lý độc lập để tiếp quản và thu hồi tài sản có thể.

Trước đó, cơ quan quản lý Hà Lan cũng đã phạt OKX vì vi phạm MiCA vào năm 2025.

Khoảng trống 8 triệu USD thử thách quy định MiCA

Theo AFM, luật Hà Lan không có cơ chế bảo vệ tự động cho crypto khi nền tảng sụp đổ. Các công ty thường lập một thực thể pháp lý riêng (thường là quỹ) để tách lưu trữ tiền khách hàng. Knaken đã thành lập Stichting Knaken Payments cho mục đích này, nhưng tấm khiên đó chỉ có hiệu lực nếu tiền thực sự còn ở đó.

Theo MiCA, công ty được cấp phép phải giữ tiền khách hàng tách biệt và an toàn, ngoài tầm với của chủ nợ công ty. Tình huống tương tự cũng xảy ra với sàn AscendEX gần đây.

Cơ quan điều tra tội phạm tài chính Hà Lan (FIOD) đã đột kích Knaken ngày 29/6, tịch thu máy tính và tài sản công ty. Chưa có ai bị bắt. Vụ án hình sự diễn ra riêng với thủ tục phá sản.

Khách hàng thiếu lưới an toàn

Các схемы bồi thường của Hà Lan không bao phủ crypto, khác với tiền gửi ngân hàng. Việc thu hồi phụ thuộc vào khả năng truy vết của người quản lý. Quá trình thanh toán có thể kéo dài nhiều tháng và không có gì đảm bảo.

Sự kiện này một lần nữa nhắc lại nguyên tắc cơ bản trong crypto: tự giữ (self-custody) luôn là cách an toàn nhất để bảo vệ tài sản của bạn.