Quyền chọn Bitcoin nghiêng về call trước biên bản FOMC ngày 8/7: BTC có vượt $63.000?

Quyền chọn call tăng mạnh trước phiên đáo hạn 8/7

Thị trường quyền chọn Bitcoin đang cho thấy tín hiệu đáng chú ý khi các hợp đồng đáo hạn ngày 8/7 nghiêng rõ về phía call — tức là cược giá tăng. Tính đến thời điểm viết bài, khối lượng call trên sàn Deribit đạt 6.258 hợp đồng trong 24 giờ, so với chỉ 3.610 hợp đồng put, đưa tỷ lệ put/call xuống còn 0,58.

Open interest cũng phản ánh xu hướng tương tự: 370 hợp đồng call so với 257 put. Dù vậy, đây là một phiên đáo hạn nhỏ, với tổng giá trị danh nghĩa khoảng 39,3 triệu USD (~628 hợp đồng) — chỉ là một phần nhỏ so với phiên thanh toán tháng vào cuối tháng 6 trị giá hàng tỷ USD. Tác động trực tiếp lên giá do đó bị giới hạn, nhưng chính cấu trúc vị thế mới là điều đáng đọc.

Các cụm call lớn nhất tập trung ở mức $69.000 — cao hơn đáng kể so với giá giao ngay. Trong khi đó, open interest phía put chủ yếu nằm trong vùng $58.000 – $62.000, cho thấy nhu cầu phòng ngừa rủi ro giảm giá đang ở mức thấp.

Giá BTC hiện giao dịch quanh $62.645, giảm nhẹ 0,3% trong 24 giờ. Ngưỡng $63.000 vẫn đang là rào cản khó vượt kể từ cuối tháng 6, khi một lần bứt phá vào cuối tuần cũng nhanh chóng bị xóa bỏ.

Max pain tại $63.000 — yếu tố kỹ thuật cần theo dõi

Max pain — mức giá mà tại đó số lượng quyền chọn hết giá trị là lớn nhất, gây thiệt hại tối đa cho người mua — hiện nằm đúng tại $63.000. Lý thuyết max pain cho rằng giá có xu hướng trôi về vùng này trước khi đáo hạn, tuy nhiên bằng chứng thực nghiệm về hiệu ứng này vẫn còn nhiều tranh cãi.

Trong bối cảnh giao dịch trầm lắng, giá BTC có thể dao động quanh ngưỡng $63.000 trước phiên đáo hạn, song một hợp đồng nhỏ như thế này chỉ tạo ra lực kéo nhất định.

Biên bản FOMC ngày 8/7 — rủi ro sự kiện không thể bỏ qua

Cùng ngày đáo hạn quyền chọn, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ công bố biên bản cuộc họp ngày 16-17/6 vào lúc 14h00 ET. Tại cuộc họp đó, Fed giữ nguyên lãi suất ở mức 3,50% – 3,75% — lần giữ nguyên thứ tư liên tiếp.

Đây cũng là cuộc họp đầu tiên dưới sự dẫn dắt của Chủ tịch Fed mới Kevin Warsh. Lập trường diều hâu trong lần ra mắt đã kéo giá BTC và vàng giảm vào ngày 17/6. Đáng chú ý, 9/18 quan chức dự báo sẽ có một đợt tăng lãi suất trong năm 2026, và tuyên bố chính thức đã bỏ đi ngụ ý nới lỏng.

Biên bản sắp công bố sẽ làm rõ mức độ kiên định của lập trường diều hâu này.

Glassnode: Thị trường đang "bình lặng bất thường"

Theo Glassnode, thị trường quyền chọn hiện đang định giá biến động tương lai ở mức thấp một cách bất thường. Các nhà phân tích của Glassnode nhận định:

"Thị trường quyền chọn hiện đang định giá biến động tương lai của BTC ở mức thấp. Trong khi kỳ vọng tăng giá không thay đổi, chúng tôi thấy nhu cầu đặt vị thế short đang giảm. Đây có thể là dấu hiệu đầu tiên cho thấy làn sóng lạc quan đang quay trở lại thị trường quyền chọn."

Tuy nhiên, sự bình lặng này có tính hai mặt: phòng ngừa rủi ro thấp đồng nghĩa với việc bất kỳ bất ngờ nào từ biên bản FOMC đều có thể khuếch đại biên độ biến động giá mạnh hơn trước khi đáo hạn.

Phiên giao dịch tới sẽ cho thấy liệu phe mua call hay Fed mới là bên định hình xu hướng ngắn hạn của BTC.