SanDisk: Goldman Sachs giữ mục tiêu giá, Mizuho hạ dự báo sau báo cáo lợi nhuận

Kết quả kinh doanh vượt kỳ vọng nhưng hướng dẫn gây tranh cãi

SanDisk công bố báo cáo tài chính quý IV năm tài chính 2026 vào thứ Ba với doanh thu đạt 8,97 tỷ USD, tăng 51% so với quý trước. Tuy nhiên, hướng dẫn kinh doanh cho quý tiếp theo thấp hơn một số dự báo lạc quan trên thị trường, dẫn đến phản ứng phân hóa từ các công ty phân tích.

Doanh thu cả năm tài chính 2026 đạt 20,25 tỷ USD, tăng 175% so với năm trước, trong đó doanh thu từ mảng datacenter tăng đến 437% - mức tăng trưởng đáng chú ý cho thấy sự chuyển dịch trọng tâm kinh doanh của công ty.

Các chỉ số tài chính nổi bật

Theo báo cáo tài chính, lợi nhuận thuần theo chuẩn GAAP cả năm đạt 11,43 tỷ USD, tương đương 73,76 USD/cổ phiếu pha loãng. Lợi nhuận phi GAAP đạt 70,88 USD/cổ phiếu.

Riêng quý IV, lợi nhuận GAAP đạt 6,90 tỷ USD, tăng 91% so với quý trước. Biên lợi nhuận gộp mở rộng lên 84,6%, cao hơn hơn 6 điểm phần trăm so với quý trước đó.

Hội đồng quản trị công ty cũng phê duyệt thêm chương trình mua lại cổ phiếu trị giá 14 tỷ USD, nâng tổng hạn mức còn lại lên 15,5 tỷ USD.

Hướng dẫn kinh doanh cho quý I năm tài chính 2027 dự kiến doanh thu trong khoảng 10,30-10,80 tỷ USD, với lợi nhuận phi GAAP từ 44,00-46,00 USD/cổ phiếu.

David Goeckeler, Chủ tịch và CEO SanDisk, nhận định: "Chúng tôi kết thúc năm tài chính 2026 với danh mục công nghệ dẫn đầu, thiết lập datacenter thành trụ cột tăng trưởng chính, và củng cố quan hệ với khách hàng."

Goldman Sachs giữ nguyên khuyến nghị Mua

Nhà phân tích James Schneider của Goldman Sachs tiếp tục duy trì khuyến nghị Mua và giữ mục tiêu giá ở mức 2.200 USD, tương ứng mức tăng khoảng 63% so với giá cổ phiếu 1.350,50 USD tại thời điểm ra báo cáo.

Theo phân tích của Goldman Sachs, hướng dẫn doanh thu thấp hơn dự báo của thị trường trong khi lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu phù hợp với kỳ vọng. Ông Schneider cho rằng kỳ vọng của nhà đầu tư đã ở mức rất cao trước báo cáo, do các yếu tố như sức mạnh giá bán, việc ứng dụng NAND trong datacenter AI ngày càng tăng, và kết quả tích cực từ các đối thủ cùng ngành.

Goldman Sachs cũng lưu ý rằng các thỏa thuận dài hạn mới ký kết và tốc độ mua lại cổ phiếu là những yếu tố cần theo dõi tiếp theo.

Mizuho hạ mục tiêu giá dù vẫn giữ khuyến nghị Mua

Trong khi đó, Mizuho Securities duy trì khuyến nghị Mua nhưng hạ mục tiêu giá xuống 1.900 USD từ mức 2.200 USD trước đó. Động thái này phản ánh xu hướng chung sau báo cáo tài chính của SanDisk, khi kết quả vượt kỳ vọng về doanh thu và lợi nhuận nhưng hướng dẫn kinh doanh khiến một số nhà phân tích điều chỉnh giảm mục tiêu giá ngắn hạn.

Với sự khác biệt giữa mục tiêu 2.200 USD của Goldman Sachs và 1.900 USD của Mizuho, biên độ dự báo giá cổ phiếu SanDisk trên thị trường đã trở nên rộng hơn sau báo cáo tài chính này.

Cổ phiếu SanDisk giao dịch giảm tại thời điểm công bố thông tin, và cuộc tranh luận về hướng dẫn kinh doanh dự kiến sẽ tiếp tục là tâm điểm chú ý trong các phiên giao dịch tới.