Thị trường · ✦ AI tổng hợp
Saylor so sánh MSTR với Mag 7: Đà phục hồi tháng 7 có thực sự bền vững?
Michael Saylor đặt cổ phiếu Strategy (MSTR) ngang hàng với nhóm Magnificent 7, nhấn mạnh tỷ lệ open interest quyền chọn của MSTR chiếm tới 71,9% vốn hóa — cao hơn nhiều lần so với bất kỳ thành viên Mag 7 nào. Cổ phiếu MSTR tăng hơn 7% trong phiên thứ Năm sau khi Strategy công bố kế hoạch quản lý vốn mới, dù áp lực từ phố Wall vẫn còn hiện hữu.
Saylor khẳng định MSTR là cổ phiếu "thú vị nhất" trên phố Wall
Ngày 2/7, Michael Saylor đã đăng bài so sánh Strategy (MSTR) với nhóm Magnificent 7 (Mag 7), gọi đây là cổ phiếu "MoST inteResting" (cách viết hoa cố ý để ghép thành ticker MSTR) trên Wall Street. Bài đăng xuất hiện trong bối cảnh cổ phiếu MSTR đang dần hồi phục sau đợt lao dốc tuần trước.
Sự so sánh này không dựa trên hiệu suất giá mà tập trung vào vị thế phái sinh. Theo biểu đồ Saylor chia sẻ, tỷ lệ open interest quyền chọn của MSTR so với vốn hóa thị trường đạt 71,9% — cao hơn nhiều lần so với Tesla (TSLA) ở mức 15,8% hay Meta (META) ở 10,8%, trong khi các thành viên còn lại của Mag 7 còn thấp hơn nữa.
Chiến lược Bitcoin và áp lực định giá
Với beta 3,54 theo dữ liệu S&P Global, MSTR hoạt động như một công cụ đòn bẩy gián tiếp cho khoản đặt cược Bitcoin khổng lồ của công ty. Hồ sơ mới nhất cho thấy Strategy đang nắm giữ 847.363 BTC — hơn 4% tổng nguồn cung lưu thông, mua vào với giá bình quân 75.646 USD/BTC, tổng chi phí 64,1 tỷ USD.
Tuy nhiên, với $BTC giao dịch quanh mức 61.760 USD, toàn bộ danh mục hiện chỉ còn trị giá khoảng 54 tỷ USD — đặt Strategy vào trạng thái "dưới nước" so với giá vốn. Đây cũng là tình huống xảy ra lần đầu tiên vào ngày 26/6, khi định giá công ty lần đầu rơi xuống dưới giá trị tài sản BTC nắm giữ.
Kế hoạch quản lý vốn mới và phản ứng của phố Wall
Ngày 29/6, Strategy công bố khuôn khổ quản lý vốn mới khiến MSTR bật tăng 12,5% vào thứ Hai. Kế hoạch bao gồm:
- Dự trữ tiền mặt 2,55 tỷ USD, đủ trang trải 17,4 tháng cổ tức ưu đãi và lãi suất
- Ủy quyền bán Bitcoin lên tới 1,25 tỷ USD
- Chương trình mua lại cổ phiếu trị giá 2 tỷ USD
CEO Phong Le nhận định: "Strategy đang chuyển đổi từ phát hành vốn một chiều sang quản lý vốn chủ động."
Phố Wall có phản ứng trái chiều. Citi giữ xếp hạng Mua nhưng cắt giảm mục tiêu giá từ 260 USD xuống 136 USD, đồng thời hạ dự báo BTC 12 tháng xuống 81.800 USD. TD Cowen cũng hạ mục tiêu xuống 260 USD từ mức 400 USD. Cả BTIG lẫn TD Cowen đều duy trì xếp hạng Mua. Bên cạnh đó, Rosen Law Firm đã mở cuộc điều tra chứng khoán nhắm vào Strategy.
Đà phục hồi tháng 7: Còn nhiều ẩn số
Sau khi trượt 6,2% xuống 86,93 USD vào thứ Ba, cổ phiếu MSTR đã tăng hơn 7% trong phiên thứ Năm, tiến về vùng trên 100 USD — tuy nhiên đà phục hồi vẫn chưa được xác nhận.
Nhà phân tích nhận định rằng cùng một đòn bẩy từng đưa cổ phiếu từ đỉnh 52 tuần 457,22 USD xuống mức thấp 81,81 USD cũng là yếu tố đang hỗ trợ đà phục hồi hiện tại. Saylor cũng tái khẳng định mục tiêu 100 USD cho cổ phiếu ưu đãi STRC trong khi cổ phiếu này hồi phục từ mức đáy kỷ lục 71,25 USD ngày 26/6.
Kiểm tra thực sự cho kế hoạch mới sẽ đến vào ngày 30/7 khi Strategy công bố kết quả kinh doanh quý, với yếu tố then chốt là liệu $BTC có giữ được trên ngưỡng 60.000 USD hay không.
/ Bài viết liên quan
Apple đạt vốn hóa 5 nghìn tỷ USD, vượt xa toàn bộ thị trường crypto
Apple lần đầu tiên chạm mốc vốn hóa 5 nghìn tỷ USD, vượt xa tổng giá trị toàn bộ thị trường tiền mã hóa. Cột mốc này đánh dấu sự thống trị của Big Tech và làm nóng cuộc đua định giá với Nvidia.
Saylor tuyên bố Bitcoin đã thắng, vậy tại sao Strategy dừng mua BTC?
Michael Saylor cảnh báo Bitcoin đang đối mặt với mối đe dọa từ nội bộ, đặc biệt là đề xuất BIP-110 có thể kích hoạt bắt buộc vào tháng 8/2026. Trong khi đó, Strategy đã dừng mua BTC suốt 5 tuần liên tiếp, tích lũy quỹ dự trữ tiền mặt lên tới 3,75 tỷ USD thông qua bán cổ phiếu MSTR.
Galaxy và MARA Holdings mở rộng tại Texas với các thương vụ mua đất mới
Galaxy và MARA Holdings vừa công bố các thương vụ mua lại đất tại Texas riêng biệt, trong bối cảnh nhu cầu về cơ sở hạ tầng số và AI tiêu thụ điện năng lớn tiếp tục tăng mạnh. Động thái này phản ánh xu hướng các công ty crypto đầu tư sâu hơn vào hạ tầng vật lý để phục vụ tăng trưởng dài hạn.
Vi phạm bảo mật crypto vượt 1 tỷ USD trong nửa đầu 2026, lập kỷ lục mới
Tổng thiệt hại từ các vụ vi phạm bảo mật trong lĩnh vực crypto đã vượt mốc 1 tỷ USD chỉ trong nửa đầu năm 2026, lập kỷ lục cao nhất từ trước đến nay. Làn sóng tấn công gia tăng đang đặt ra áp lực lớn đối với niềm tin của nhà đầu tư và thúc đẩy các cơ quan quản lý siết chặt giám sát an ninh.