TD Securities: Hyperliquid dự báo 80% biến động giá dầu trước các sàn truyền thống

TD Securities: "Perpetual futures" vươn ra ngoài crypto

Theo báo cáo mới nhất của TD Securities – bộ phận chứng khoán thuộc tập đoàn Toronto-Dominion Bank – thị trường phái sinh vĩnh cửu (perpetual futures) không còn là sân chơi riêng của crypto. Các nền tảng phi tập trung như Hyperliquid đang từng bước soán ngôi các sàn giao dịch truyền thống trên Phố Wall về tốc độ, phạm vi tài sản và khả năng phản ứng trước các sự kiện kinh tế toàn cầu.

Báo cáo nhấn mạnh rằng xu hướng "everything perpetual" – tức mọi tài sản đều có thể được mã hóa thành hợp đồng phái sinh vĩnh cửu – đang bước vào giai đoạn tăng tốc mạnh mẽ, với sự tham gia ngày càng rõ nét của các tổ chức tài chính lớn.

Hyperliquid dự báo 80% biến động giá dầu trước khi NYSE mở cửa

Điểm nhấn đáng chú ý nhất trong báo cáo là ví dụ về giao dịch dầu thô. TD Securities cho biết Hyperliquid đã phản ánh khoảng 80% biến động giá dầu trong phiên giao dịch cuối tuần, trước cả khi các sàn hàng hóa và chứng khoán truyền thống mở cửa vào sáng thứ Hai.

Điều này cho thấy nền tảng on-chain đang hấp thụ thông tin và định giá các tài sản vĩ mô với tốc độ vượt trội so với hạ tầng tài chính truyền thống – vốn vận hành theo khung giờ cố định và phụ thuộc vào hệ thống trung gian.

Cổ phiếu công nghệ tiền IPO và giao dịch 24/7

Ngoài dầu, báo cáo của TD Securities còn đề cập đến khả năng giao dịch cổ phiếu công nghệ tiền IPO thông qua các hợp đồng perpetual trên các nền tảng như Hyperliquid. Đây là phân khúc mà thị trường truyền thống thường khó tiếp cận do thiếu thanh khoản hoặc chưa niêm yết chính thức.

Các nhà phân tích của TD Securities nhận định rằng việc giao dịch 24/7, không cần đối tác trung gian, cùng khả năng tiếp cận toàn cầu đang khiến perpetual futures on-chain trở thành một lựa chọn hấp dẫn đối với nhiều trader chuyên nghiệp, đặc biệt trong các giai đoạn thị trường có biến động mạnh ngoài giờ.

Bối cảnh thị trường

Hyperliquid trong thời gian qua đã ghi nhận khối lượng giao dịch tăng mạnh, đặc biệt ở mảng perpetual futures – vốn là sản phẩm chủ lực của nền tảng này. Sự xuất hiện của các hợp đồng theo dõi chỉ số vĩ mô, hàng hóa và cổ phiếu Mỹ cho thấy nhu cầu thực sự từ phía các tổ chức và trader có kinh nghiệm muốn phòng ngừa rủi ro hoặc tìm kiếm lợi nhuận từ chênh lệch giá.

TD Securities cảnh báo rằng các sàn truyền thống có thể sẽ phải đối mặt với áp lực cạnh tranh ngày càng lớn nếu tiếp tục duy trì mô hình vận hành theo giờ hành chính, trong khi thị trường toàn cầu không ngừng vận động.

Kết luận

Báo cáo của TD Securities cho thấy một bức tranh rõ ràng: các nền tảng on-chain như Hyperliquid đang thiết lập một chuẩn mực mới về tốc độ và phạm vi tài sản trong giao dịch phái sinh. Dù vẫn còn nhiều thách thức về quản trị, pháp lý và quản lý rủi ro, xu hướng "perpetual hóa" mọi tài sản có vẻ như đã không thể đảo ngược.