Wells Fargo đặt mục tiêu giá $435 cho cổ phiếu Google

Cổ phiếu Google chịu áp lực, Wells Fargo vẫn lạc quan

Cổ phiếu Alphabet (NASDAQ: GOOG) mở cửa phiên giao dịch thứ Sáu ở mức $369, tiếp tục chịu áp lực sau khi đạt đỉnh $408 vào tháng 5. Đà giảm kéo dài khiến nhiều nhà giao dịch lo ngại cổ phiếu có thể rơi trở lại dưới ngưỡng $300.

Trước đó, GOOG đã tăng mạnh từ $293 lên $408 nhờ kết quả kinh doanh tích cực. Tuy nhiên, sau khi thông tin doanh thu được tiêu hóa, cổ phiếu trở nên dễ bị tổn thương trước các biến động vĩ mô.

Áp lực vĩ mô và hoài nghi về chi tiêu AI

Thị trường Mỹ đang chịu sức ép từ nhiều phía: căng thẳng địa chính trị liên quan đến đàm phán Mỹ–Iran, giá dầu leo thang, và đặc biệt là sự hoài nghi của Phố Wall về kế hoạch chi tiêu $185 tỷ của Alphabet để xây dựng hạ tầng AI. Giới đầu tư chưa sẵn sàng ủng hộ mức chi tiêu khổng lồ này khi chưa thấy lợi nhuận thực tế.

Wells Fargo đặt mục tiêu $435, xếp hạng Overweight

Bất chấp bối cảnh thận trọng, Wells Fargo Securities vẫn duy trì đánh giá tích cực với GOOG. Theo nhà phân tích cấp cao Ken Gawrelski, Giám đốc điều hành và chuyên gia phân tích cổ phiếu tại Wells Fargo Securities, cổ phiếu Google có tiềm năng vượt ngưỡng $400 và hướng tới mục tiêu $435 — tương đương mức tăng khoảng 18% so với giá hiện tại.

Gawrelski xếp hạng GOOG ở mức Overweight, thể hiện sự tin tưởng vào triển vọng dài hạn của công ty.

Google Cloud — động lực tăng trưởng cốt lõi

Nhà phân tích lý giải quan điểm lạc quan dựa trên nhu cầu ngày càng tăng đối với Google Cloud trong phân khúc doanh nghiệp. Ông nhấn mạnh:

• Lượng hợp đồng tồn đọng đạt $462 tỷ, đủ sức bù đắp chi phí đầu tư hạ tầng AI.
• Để đáp ứng nhu cầu khách hàng, Alphabet có thể phải chuyển gần 60% năng lực điện toán nội bộ sang phục vụ Google Cloud.
• Động thái này, theo Gawrelski, sẽ là chất xúc tác tăng doanh thu và hỗ trợ giá cổ phiếu.

Nhận định thị trường

Theo phân tích của Wells Fargo Securities, mức giá hiện tại quanh $360–$370 vẫn còn dư địa tăng trưởng đáng kể nếu kịch bản tăng trưởng Google Cloud diễn ra đúng như dự báo. Tuy nhiên, diễn biến thực tế còn phụ thuộc vào môi trường lãi suất, tình hình địa chính trị và kết quả kinh doanh các quý tới.